周观点0726 关注电子布提价节奏及幅度 低位消费建材受益 再平衡 策略

太阳关注电子布提价节奏及幅度，近期电子布板块跟随科技板块回调有所调整，但电子布景气度向上的产业趋势未发生变化，关注电子布回落后的配置机会；即将进入8月份，临近下一次提价窗口期，当前电子布延续供不应求的格局，中高端产品D、E系列细纱及布供不应求，而产品结构调整缩减了传统电子纱及电子布供应量，电子布供需格局持续优化，预计8月份电子布延续涨价趋势，国际复材发布2026年上半年业绩预告，预计26H1实现归母净利润5.8-6.8亿，同比增长151%-194%，随着电子布价格持续上涨，预计26年全年电子布企业业绩弹性凸显。 太阳地产弱现实倒逼政策预期强化，关注再平衡预期下消费建材的向上弹性。当前地产弱现实或倒逼政策预期增加，地产逐步进入存量房时代，二手房成交逐步回暖，根据克而瑞数据统计，26H1二手房市场整体呈现二季度成交同环比增长，重点20城上半年累计成交面积约9316.5万㎡，环比上涨22%、同比上涨12%，市场修复趋势明确，整体上半年实现近四年半年度成交规模新高，未来存量市场需求有望缓慢增加，叠加国务院印发《城市更新“十五五”规划》，要求到2030年，城市更新行动取得重要进展；到2035年，城市更新体制机制更加完善，将推进“好房子”建设，建“好”房子有利于头部品牌建材企业，有助于消费建材行业龙头走出α特性，在地产逐步触底企稳的阶段，看好龙头企业盈利弹性。 太阳浮法玻璃供给继续收缩，当前在产产能为14.11万吨/天，已降至阶段性低位，供需拐点渐行渐近；此外，近期蓝思科技与Intel就TGV先进封装签署合作备忘录，国内外头部企业加强合作，有望加速推进玻璃基板产业化。 🚀🚀本周配置建议： 主线一：电子布临近新一轮提价窗口期，重视板块回调后的配置机会。推荐【中国巨 石】、【长海股份】、【中材科技】，建议关注【国际复材】、【宏和科技】。 主线二：地产弱现实倒逼政策预期强化，关注再平衡策略下消费建材底部向上弹性。建议关注【兔宝宝】、【青鸟智控】、【三棵树】、【东方雨虹】、【科顺股份】、【北新建材】、【伟星新材】、【悍高集团】（与轻工组联合覆盖）等。 主线三：关注浮法玻璃渐行渐近的拐点以及玻璃企业在高性能玻璃领域布局进展。推荐【旗滨集团】，建议关注【凯盛科技】、【信义玻璃】等。