螺纹钢
- 市场逻辑：商品市场情绪波动，资金流向低价板块利多黑色板块。房地产政策宽松但影响有限，基建有好转预期，地产谨慎，旺季需求预期偏谨慎。基本面显示上周螺纹钢累库，总库存同比增10%，表需同比减5%，产量逆季节性增加，需关注累库速率加快。短期因板材需求韧性及钢厂原料端补库，钢材暂无负反馈风险，但向上缺乏供给利多带动，空间受限。
- 交易策略：螺纹现货压力不大，短期受资金外溢间接利多支撑，向上高度暂难打开。05合约关注3200-3250压力，支撑3050-3080元。操作上，短线轻仓偏多，区间思路为主，套利关注月间反套，卷螺差短线偏强。
热轧卷板
- 市场逻辑：商品市场资金外溢利多黑色板块，12月经济数据偏弱，政策可能留作春节后发力。包钢事故影响铁水产量及板材供应，成本端有拖累。基本面显示上周热卷表需同比增2%，产量下降，去库持续，库存同比增幅收窄。钢材出口数据未明显回落，汽车、造船出口较好，内需预期不乐观，但出口支撑总需求，淡季政策预期影响反复，负反馈概率不大。
- 交易策略：热卷需求韧性，库存下降，基本面矛盾暂时不大，短期受宏观预期及资金外溢支撑。05合约压力3350-3400元，支撑3230-3250元。操作上，短期区间低位偏多，反弹接近压力位尝试卖保。
铁矿石
- 市场逻辑：商品市场资金外溢利多黑色板块。铁矿强势松动，外矿供应较高，西芒杜首船到港，BHP财报显示谈判已影响销售价并计划调整产品结构，市场对谈判结果利于国内的预期上升，引发对金布巴粉流动性解除后供应冲击的预期。钢厂盈利支撑原料需求，国内港口库存较高，高品澳粉库存同比转增，钢厂库存仍低于过去春节前高点，存在补库空间。利多因素减少，市场对供给担忧上升，但短期补库及高炉复产支撑仍在。
- 交易策略：铁矿总量矛盾影响加大，短期仍有补库及高炉复产支撑，暂难深跌。05合约压力下移至810-820元，支撑760-780元。操作上，区间交易为主，短期偏多，月间正套及空钢矿比暂时离场观望。
政策及产业讯息
- 全球铁矿石发运总量环比增加，中国到港总量环比减少。
- 泰国维持对涉华冷轧碳钢卷材和非卷材的反倾销税。
- 商务部将优化实施消费品以旧换新，促进大宗耐用商品消费。
期现货市场、基本面数据、价差、期货持仓
- 报告包含大量图表数据，展示螺纹钢、热轧卷板、铁矿石的期货价格、现货价格、库存、产量、表观消费量、成本利润、废钢价格及日耗量、港口库存、期货持仓等数据，以及基差、价差分析。
