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国盛电新2026年十大预测 今日概览 作者 分析师金晶执业证书编号：S0680522030001邮箱：jinjing3@gszq.com ◼研究视点 【电新】国盛电新2026年十大预测——20260105【环保】顶层设计+区域建设，固废循环迎升机——20260105 晨报回顾 1、《朝闻国盛：2026年“抢开局”5大看点》2026-01-052、《朝闻国盛：极兔速递-W（01519.HK）-东南亚盈利基石稳固，新市场增长蓝图展开》2025-12-313、《朝闻国盛：人民币汇率“破7”：原因、展望、影响》2025-12-30 ◼研究视点 【电新】国盛电新2026年十大预测 对外发布时间: 2026年01月05日 需求： 1、全球储能需求加速放量，大储、户储、AI配储多点开花； 2、全球AIDC景气维持，北美需求持续高增，国内需求放量元年； 格局/盈利： 5、风机厂毛利净利持续修复，风机制造盈利回归； 6、反内卷带动整体光伏产业链盈利修复； 新技术： 8、SST、HVDC海外验证测试顺利，迎来订单落地； 10、钙钛矿效率实现和晶硅一致，进入产业化元年。 风险提示：行业需求不及预期，产业价格不及预期，行业供给侧改革不及预期。 杨润思分析师S0680520030005yangrunsi@gszq.com林卓欣分析师S0680522120002linzhuoxin@gszq.com杨凡仪分析师S0680522070008yangfanyi@gszq.com魏燕英分析师S0680525090001weiyanying@gszq.com 【环保】顶层设计+区域建设，固废循环迎升机 对外发布时间: 2026年01月05日 1、《再生材料应用推广行动方案》正式发布，该方案要求提升再生材料供给能力、扩大在汽车、电器电子等重点行业的应用，并完善标准认证与激励政策。其主要目标是到2030年，实现废钢铁回收超3亿吨、再生有色金属产量超2500万吨等量化指标，健全废弃物循环利用体系。该方案通过系统推动供需对接与制度保障，将为固废循环行业构建从回收、加工到应用的全产业链市场，驱动固废循环行业向规范化、产业化升级。将直接有利于固废循环行业，推荐关注惠城环保等龙头企业。2、七部门印发三大区域美丽中国先行区建设行动方案，该方案立足区域特色，方案明确要求京津冀、长三角、粤港澳三大区域全面推进“无废城市”建设，并设定了2027年的具体覆盖率与标杆城市数量目标，又以数字赋能等创新机制激活市场活力。这为工业固废、危险废物、生活垃圾等资源的循环利用与安全处置创造了明确的增量市场。推荐关注惠城环保、高能环境源等标的。 风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期、补贴下降风险。 杨心成分析师S0680518020001yangxincheng@gszq.com黄琛睿研究助理S0680125100005huangchenrui@gszq.com 免责声明 国盛证券股份有限公司 以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。 投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。 本报告版权归“国盛证券股份有限公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 国盛证券研究所 北京地址：北京市东城区永定门西滨河路8号院7楼中海地产广场东塔7层邮编：100077邮箱：gsresearch@gszq.com 上海地址：上海市浦东新区南洋泾路555号陆家嘴金融街区22栋邮编：200120电话：021-38124100邮箱：gsresearch@gszq.com 南昌地址：南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址：深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编：330038传真：0791-86281485邮箱：gsresearch@gszq.com 深圳邮编：518033邮箱：gsresearch@gszq.com