一周市場摘要
- 美股：三大指数走势分化，道指微升，标普500和纳指下跌。
- 港股：恒指微跌，失守26000点，但重回十天线以上。
- 商品：纽约期油下跌，纽约期金上涨。
- 宏观经济数据：美国10月职位空缺数创新高，缓解劳动力市场担忧；美国9月贸易逆差收窄；中国11月工业增加值、社会消费品零售总额和固定资产投资数据不及预期；中国11月CPI同比上涨0.7%。
港股
- 技术分析：恒指上周首两日大跌，一度跌破25800点，后受美联储降息支撑反弹，重回十天线以上。技术形态偏软，下方关注25200点“三底”形态，若失守，25,000点将成关键支撑。
- 本周展望：投资者将谨慎观望，市场可能出现波动调整。
- 重点板块：高息股，尤其是内银股，因其派息水平和稳定性较高，且部分内银拥有低成本存款，受净息差下行影响较小。建议趁低吸纳。
基金
- 成熟市场：美联储年内第三次降息，市场预计2026年将降息0.25厘，2027年亦只会降息一次。
- 新兴市场：中国11月CPI同比上涨0.7%，符合预期；11月工业增加值和社會消费品零售总额不及预期。
- 策略：美減息持續，亞洲債券成投資優選。长期债券受利率变化影响更明显，价格上升潜力更大。
债券
- 美联储：年内第三次连续降息，旨在支持劳动力市场并应对顽固通胀。显示未来宽松步伐更趋谨慎。
- 中国房地产市场：万科境内债展期方案遭否决，公司正优化方案，包括支付部分利息、延长宽限期和增加增信措施。
货币市场
- 澳洲：澳洲联储维持利率不变，警告通脹仍有上行風險，澳元兌美元逼近年内高位。
- 加拿大：加拿大央行维持利率不变，加元走勢偏強。
环球股市
- 主要指数：恒生指数、国企指数、道琼斯、标普500、纳斯达克、德指、法指、英指、日经225等指数涨跌幅一览。
- 汇率：美元/港元、欧元/美元、英鎊/美元、美元/日圓、澳元/美元、纽元/美元、美元/加元等汇率涨跌幅一览。
- 利率：美国两年期、十年期和三十年期债券收益率，香港和上海银行同业拆息水平一览。
重要声明及风险披露
- 声明本报告仅供参考，不构成投资建议。
- 投资者需考虑自身风险承受能力，独立做出投资决策。
- 投资有风险，入市需谨慎。
