大摩闭门会人形机器人AlphaWise调查反馈20251205

摩根士丹利对人形机器人领域进行了深入分析，通过调查发现62%的受访高管计划未来三年内尝试使用人形机器人，但仅有23%对现有产品表示满意，显示产品需进一步改进。调研涉及86位高管，其中50%来自制造业，25%来自服务业，大部分已应用机器人。受访者预期人形机器人主要应用于仓库仓储和生产环节（均超80%），客服零售环节也有70%的接受度。未来五年内约11%的工作可能被机器人替代，十年内增至28%；90%受访者预计公司未来三年会增加机器人支出。

企业采纳机器人主要驱动力为提升效率和降低成本，但面临能力有限、购置成本高、维护复杂等挑战。受访者最希望提升机器人的协作能力、灵活性和自我学习能力，并倾向于价格在20万人民币以下的机器人。品牌偏好上，语数、云深处、优必选等受欢迎，但更看重可靠性、安全性、功能性等。

人形机器人领域展现出巨大潜力，摩根士丹利推荐汇川技术、恒力液压、绿地谐波和合散等投资标的，强调半导体及零部件供应链的投资价值。半导体产业在人形机器人领域的机遇巨大，预计2045年市场规模可达3050亿美元，重点在AI芯片、视觉和感知技术。随着AI模型进步和成本下降，商用机器人回本周期将从3-5年缩短至2030年的两年。全球精选25只股票作为当前最佳投资选择，包括英伟达、AMD、恩智浦、TI等。人形机器人能弥合AI与物理世界差距，具身智能使AI更好地理解并互动于现实物理世界，预示着未来十年为颇具吸引力的投资领域。