固定收益部市场日报
市场概览
- 本日，台湾加权指数期货/新加坡海峡指数期货上涨1-3个基点。
- 评级投资级公司债券（LGFV）和欧洲一级资本工具（AT1）/保险债券保持不变或上涨0.3个基点，受买盘推动。
- VLLPM 29/DALWAN 26上涨0.5-1.3个基点。
- CKINF 4.2永续债下跌0.5个基点。
交易台市场观点
- 上周五，亚洲投资级公司债券（IG）市场较宏观背景扩大3-7个基点。
- 台湾加权指数期货、FUBON/CATLIFs/NSINTWs/SHIKON扩大4-7个基点。
- 中国科技主题债券受抛售压力影响，扩大3-5个基点。
- AIA长期限债券和CKHH 5-10年期债券出现抛售。
- LIHHK 4.8 06/18/26下跌1.1个基点。
- 东北发展债券（NWDEVLs）持续表现，上涨0.6-1.7个基点。
- FAEACO 12.814永续债/MTRC永续债上涨0.3个基点。
- 中国房地产行业，GRNLGR 28-31年期债券下跌1-3.4个基点。
- LNGFOR 27-32年期债券下跌0.2-0.4个基点。
- VNKRLE 27-29年期债券上涨0.1-0.7个基点。
- 客户通过抛售CWAHK 30/PTTGCs等活跃发行债券来降低高收益风险。
- 韩国/Japan/SEA/AU IG债券扩大3-5个基点，银行二级市场（T2s）表现较好。
- 美元计价AT1债券在伦敦开盘后下跌0.3-0.6个基点。
- UBS/MUFG/ACAFP长期限债券出现抛售，而中国资产管理公司在尝试逢低买入。
- 保险混合债券下跌0.3个基点，亚洲地区交易员卖盘增加。
- PETMK曲线整体扩大3-5个基点，PETMK 35年期债券双向波动。
- VEDLN 28-33年期债券下跌0.2-1.1个基点。
- VLLPM 27-29年期债券上涨0.6-1.2个基点。
- SMCGL永续债上涨0.1-0.2个基点。
- LGFV IG美元债券受跨境交易员青睐。
宏观新闻回顾
- 上周五，标普500指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克指数均上涨。
- 美国国债收益率上升，2/5/10/30年期收益率分别为3.46%/3.59%/4.02%/4.60%。
分析员市场观点
- 香港置地（SHUION）计划发行3年期美元债券，以 refinancing其唯一的美元债券SHUION 5.506/29/26（2026年6月到期），目标收益率8%。
- SHUION 5.5 06/29/26当前交易收益率6.3%，估值中性。
- 中国房地产行业推荐CHJMAO、DALWAN、FUTLAN/FTLNHD、GRNCH、LNGFOR和VNKRLE。
离岸亚洲新发行（已定价）
- 123只信用债券发行，金额830亿元人民币。
- 1-10月累计发行663只信用债券，金额6640亿元人民币，同比增长32.3%。
新闻和市场动态
- Danantara将在印尼资本市场注入160万亿印尼盾（约96.46亿美元）。
- 贾德士（JD.com）和阿里巴巴支持的蚂蚁集团因政府担忧而暂停稳定币计划。
- 中国银行租赁CNY Yulan债券发行利率2.5%。
- 比奥康（Biocon）探索IPO或与母公司合并，以实现True North和Tata Capital退出。
- JSW钢铁2026年上半财年综合EBITDA同比增长34.2%至1469亿印度卢比（约17亿美元）。
- 韩国东西电力强制进行Reg S美元债券发行。
- 蔚来汽车表示新加坡GIC提起的诉讼是无稽之谈，源于虚假指控。
- 印尼将投资340亿印尼盾（约20.2亿美元）在巴坦建设120MW双循环发电厂。
- 新鸿基地产宣布300亿美元担保中期票据计划。
- 太古集团将发行高达50亿美元的中期债券计划。
- Vedanta旗下Hindustan Zinc 2026年上半财年EBITDA同比增长3%至833亿印度卢比（约94.74亿美元）。
