今日市埸主要焦點
- 中美關稅衝突升級：美國總統特朗普宣布從11月1日起對中國進口商品加徵100%關稅，並對所有關鍵軟件實施出口限制，以回應中國對稀土的出口管制。中方則揚言採取相應措施，資本市場迎來新一輪震盪。
- 恒指夜期急挫：恒指夜期急跌，引發市場去風險操作，預計持續。
- 「高市交易」現象：日本自民黨總裁選舉中，「高市交易」現象即日股市上漲、日債收益率曲線走陡峭，以及日圓走弱。
股市及產品投資策略
- 配置建議：全球市場因中美關稅與地緣風險揚升，短期波動加劇，建議以靈活再平衡、核心—衛星的安排強化組合防禦。
- 資產焦點：偏重美元流動性與財報驅動的防禦與進攻平衡。
全球新聞概要
- 中國稀土出口限制與美國反制：中國對稀土出口實施限制，美國總統特朗普威脅加徵中國貨關稅，並取消原定月底在南韓與習近平月會面。道指收市跌878點或1.9%，標指和納指緊貼全日低位，納指瀉3.56%，標指滑落2.71%，金龍中國指數急降6.1%。特斯拉挫5.1%，亞馬遜跌5%，輝遠回落4.9%；英特爾股價漲跌互現；高通的收購交易遭中國當局反壟斷調查，股價挫7.3%。
- 美國經濟數據：9月CPI報告將於本月24日發布，9月首次申領失業救濟人數增加；聯儲局理事沃勒稱美國勞動力市場是他當前最大擔憂；密歇根大學消費信心指數微跌至55，優於預期。
- 美國政治與政策：特朗普宣布與英國阿斯利康達成藥品定價協議；美國聯邦機構持續陷入停擺，裁員行動已經開始。
中港台要聞
- 中美關稅戰：港股ADR和夜期上周急跌過千點，恒指今天勢裂口低開。分析認為，港股回調不會阻礙整體升市格局，開市或先考驗兩萬五，回調三分一即下試約兩萬四亦屬健康調整。
- 中國加強稀土出口管制：中國亦對部分鋰電池、關鍵正負極材料及製造設備與技術實施出口管制，分析認為美國相關企業將很快感受到壓力。
- 中國商務部回應：中方不願打，但也不怕打；如果美方一意孤行，中方也必將堅決採取相應措施。
- 香港市場動態：保監局早年批出多個虛擬保險牌照，4間公司仍然錄得稅前虧損；基滙資本正為與上海項目相關的3.7億美元貸款尋求再融資或延期。
- 新世界相關動態：上合發展控股入股CrispMomentum 24%股權，委任鄭志剛為董事會主席。
- 中國礦產資源集團：與必和必拓簽署協議，由今年第四季起，對鐵礦石現貨貿易實施人民幣結算。
市場概要
- 香港市場：恆指夜期收24968，跌1314點，-5.00%。
- 美國市場：標指11行業1升10跌，VIX升31.83%報21.66，大市成交3337.37億。
重點業績公佈
- 蜜雪集團（2097）：買入，目標$476.38，止蝕$395.40。
- 粵海投資（270）：指數股，上半年淨利潤增長11.2%。
- 迅銷（6288）：異動股，2025財年綜合收益增長9.6%，母公司擁有人應佔溢利增長16.4%。
重點美股/ETF分析
- Wells Fargo & Company（WFC）：預計2025年第三季營收同比增長4%。
- SAP SE（SAP）：雲端和軟體收入佔公司總營收近90%，具備長線投資價值。
- ARK Genomic Revolution ETF（ARKG）：目標是挑選最有可能從能源、自動化、製造、材料和運輸領域的進步中獲利的公司。
重點個股回顧
- 瑞浦蘭鈞（666）：三日曾升近。
- 中創新航（3931）：兩日曾升近。
- GlobalFoundries Inc.（GFS）：一個半月曾升逾。
晨訊
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