一、财经要闻
- 中共中央政治局召开会议，讨论国民经济和社会发展第十五个五年规划建议稿。
- 国家发改委表示，新型政策性金融工具规模5000亿元，用于补充项目资本金，推动项目开工建设。
- 今日南向资金净流出16.54亿港元。
- 央行开展2886亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日净投放481亿元。
二、投资逻辑
股指期货：周一股指全线走强，上证50指数涨1.09%，沪深300指数涨1.54%，中证500指数涨1.51%，中证1000指数涨1.36%。市场在午后券商带动下发力，锂电产业链领涨，科技板块保持活跃。股指期货随现货大涨，各品种基差大幅收敛，市场信心增强。节前市场提现压力已过，持股过节信心增强，预计长假前后市场仍将保持乐观态度，股指有望震荡上行。
金融期权：今日A股市场普涨，成交额维持在2.1万亿元。期权标的普涨，多数期权品种成交量维持高位，创业板ETF期权成交相对活跃。波动率方面，多数期权品种隐波维持高位，市场博弈程度偏高，隐波溢价走阔。预计多数期权品种隐波将维持较高弹性，卖权头寸建仓需谨慎。
国债期货：周一国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.47%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.02%。现券方面，银行间主要期限国债收益率多数上行，30Y上行逾2bp。央行净投放481亿元短期流动性，市场资金面窄幅波动。权益市场午后走强，叠加对节后债基赎回费率调整落地的担忧，债市先强后弱。市场情绪整体仍显低迷，但国债至少在对冲潜在的预期差方面仍有不可替代的作用。短期内单边建议投资者对超长端保持谨慎，轻仓持有一定期债多单，TF合约仍是最优选项。套利方面，建议暂观望为主。
三、交易策略
股指期货：震荡上行。
国债期货：多单轻仓持有。
四、风险因素
内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
