固定收益部市场日报
市场动态：
- 新发行NSINTW 5 7/8 03/17/41收益率上升7个基点，其他台湾加权债券（TW lifers）如CATLIFs/SHIKON/FUBON收益率上升2-5个基点。
- 近期HYUELE 28-30年期收益率上升1-2个基点，BBLTB子曲线收益率上升5个基点。
- 近期MUFG远期/SUMILIF55/FUKOKU收益率上升0.5-1个点。
信用债发行：
- HYSAN发行1.7亿美元5NC2次级债券，评级为Ba1，收益率6.75%，可赎回价为103.375%。
- TOPTB在部分要约收购中提高发行额至3亿美元，从之前的1.999亿美元。
- PTT Global Chemical发行11亿美元无担保次级永续债券。
交易台市场观点：
- 新发行NSINTW 5 7/8 03/17/41收益率上升15个基点，其他TW lifers收益率上升1-2个基点。
- 新发行KHFC 3 7/8 09/17/30和KOMATS 4.196 30收益率上升2-3个基点。
- 二级IG市场基本稳定，澳/日/中/韩市场存在FRN买入。
- 大中华区高贝塔信用债表现良好，MTRC 5 ¼和4 7/8 Perps小幅上涨，FAEACO 12.814PERP反弹2.9个基点。
- NWDEVL PERPs上涨0.8-1.6个基点，NWDEVL 27-31s上涨0.3-0.9个基点。
- HYSAN 7.2 PERP/4.85PERP和HYSAN 3.55 06/16/35小幅上涨。
- FOSUNI 26-29s保持不变或小幅上涨，Fosun签署9.1亿美元可持续挂钩银团贷款。
- 中国房地产行业中，VNKRLE 27-29s下跌0.5个基点，GRNLGR 28-31s下跌0.3-0.5个基点。
- LNGFOR 28-32s表现强劲，上涨0.2-0.3个基点。
- 日本保险混合债和AT1s上涨0.3个基点，受本地买盘推动。
- 东南亚地区，新发行SMPHPM 4.75 09/16/30收益率高于发行价99.8%。
- PTTGC 51-52s收益率上升1-13个基点，PTT Global Chemical发行11亿美元无担保次级永续债券。
- LGFVs表现不一，高评级美元债券需求强劲，但高收益率债券表现不佳。
宏观新闻回顾：
- 美股上涨，标普500指数上涨0.85%，道琼斯工业指数上涨1.36%，纳斯达克指数上涨0.72%。
- 美国核心CPI同比上涨0.3%，CPI同比上涨2.9%，均符合市场预期。
- 美国初请失业金人数增加26.3万人，高于市场预期的23.5万人。
- 美国国债收益率下降，2/5/10/30年期收益率分别为3.52%/3.59%/4.01%/4.65%。
分析员市场观点：
- HYSAN发行次级债券以维持HYSAN 7.2 PERP的IG评级，该债券风险回报比优于其他债券。
- 中国房地产行业中，VNKRLE和GRNLGR表现疲软，LNGFOR表现强劲。
- 东南亚地区，SMPHPM表现良好，PTTGC收益率上升。
新闻和市场动态：
- Adani和Vedanta竞购破产GVK Energy。
- 阿里巴巴开始使用自有微处理器训练AI模型。
- BHP将出售15%的Miners North铁矿石矿权益给伊藤忠和三井。
- 万达物业管理臂确认收到非约束性收购要约。
- Fosun International签署9.1亿美元可持续挂钩银团贷款。
- 美团计划首次发行点心债。
- POSCO International签署初步协议从阿拉斯加项目进口LNG。
- 印尼国家石油公司计划合并三家子公司的运营，剥离Pelita Air并启动重组。
- PTT Global Chemical发行11亿美元无担保次级永续债券。
- 玉泉地产签署2亿港元（约2600万美元）364天期限贷款便利协议。
