一、财经要闻
- 工信部、市场监管总局发布《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，强调破除光伏等领域低价竞争，加强CPU和高性能人工智能服务器攻关，促进北斗与人工智能、智能网联汽车等领域融合。
- 国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，提出到2030年培育世界级体育企业和赛事，体育产业总规模超7万亿元。
- 今日南向资金净流入7.06亿港元。
- 央行开展2126亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日净回笼2035亿元。
- 央行宣布9月5日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。
二、投资逻辑
- 股指期货：周四A股市场大幅回调，上证50指数跌1.71%，沪深300指数跌2.12%，中证500指数跌2.48%，中证1000指数跌2.3%，成交额2.58万亿元。上证指数跌破3800点，个股跌多涨少，消费板块走强，银行股力撑大盘。光模块等前期强势品种跌幅居前。股指期货主力合约均下跌，IM、IC、IF和IH成交和持仓增加。市场形成短期双头，震荡整理为主，情绪未至极端。
- 金融期权：A股市场个股层面涨跌互现，宽基指数普跌。期权成交量维持高位，创业板ETF期权活跃。多数期权品种标的价格下跌，期权隐波反弹，隐波溢价走阔，虚值认购隐波偏贵。市场情绪波动较大，卖权头寸建仓需谨慎。
- 国债期货：周四国债期货多数上涨，30年期主力合约涨0.26%，10年期主力合约涨0.13%。现券收益率普升，2Y、30Y活跃券上行逾1bp。央行净回笼短期流动性，市场资金面小幅收敛但仍均衡偏松。财政部与央行工作组会议强调财政、货币协同发力，对债市影响偏中性。债市情绪相对谨慎，现券尾盘收益率上行。单边建议重回观望，调整后可逢低轻仓试多，做平5Y-2Y期限利差交易表现佳，建议择机分批止盈。
三、数据图表呈现
（图表数据来源：Wind、银河期货）
四、风险因素
内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
