贵金属行情数据
- 国内贵金属期货日间冲高回落，沪金主力合约上涨1.21%收于804.32元/克，沪银主力合约上涨2.33%收于9824元/千克。
- 外盘方面，伦敦现货黄金价格报3476.75美元/盎司，盘中再创历史新高后回落；伦敦现货白银价格报40.474美元/盎司，日间冲高回落，盘中创近14年新高。
重要资讯
- 欧盟与美国贸易协定：欧盟将取消对美国所有工业产品的关税，并对美国水产品及农产品提供优惠市场准入；欧盟计划采购美国能源产品及人工智能芯片，欧洲企业在美国战略性领域将额外投资。
- 美国通胀数据：美国7月核心CPI环比增长0.3%，同比增长3.1%；CPI环比增长0.2%，同比增长2.7%；PPI年率3.3%，月率0.9%，均高于预期。
- 美联储政策：鲍威尔表示美国就业下行风险上升，可能调整政策；美联储采用灵活的通胀目标制，取消通胀“补偿”策略；9月降息概率约90%。
- 美国就业数据：7月非农就业人口增加7.3万人，失业率4.2%。
- 美国零售与PMI数据：6月零售销售环比增长0.6%；7月芝加哥PMI为47.1，ISM制造业PMI为48，密歇根大学消费者信心指数为61.7。
- 其他：美国暂免加征关税1公斤金条及100盎司金条；中国7月末黄金储备增加6万盎司至7396万盎司。
市场逻辑
- 市场担忧美联储独立性，鲍威尔鸽派言论及降息预期升温，推动贵金属价格向上突破。
- 俄乌领导人会晤可能性下降，全球央行购金速度加快，美国7月进口黄金量增加，泰国养老金将黄金纳入配置标的。
- 美国首次将白银纳入关键矿产清单，COMEX白银溢价走强，黄金白银价格有望开启新一轮上行。
- 沪银创上市以来新高，沪金主力合约突破800元/克整数关口，具备挑战前高的可能。
交易策略
- 操作上建议逢低做多。
- 沪银支撑区间9100-9300元/千克，压力区间9800-10000元/千克。
- 沪金支撑区间795-800元/克，压力区间820-830元/克。
- 期权方面可尝试卖出近月轻度虚值的金银看跌期权，或构建买入跨式策略做多波动率。
宏观数据分析
- 美债收益率与黄金价格呈负相关，美元指数与黄金价格呈负相关。
- 美国通胀数据对黄金价格有显著影响。
供需数据分析
- 全球黄金供需分析显示需求稳定，供给受矿产量及回收影响。
- 黄金需求分项包括投资、工业等，供给分项包括矿产量、回收等。
- 白银供需分析显示需求增长，供给受矿产及回收影响。
- 白银需求分项包括工业、投资等，供给分项包括矿产、回收等。
期权数据分析
- 中长期看，全球央行增持黄金，投资需求旺盛，美元信用受损，贵金属具备上涨条件。
- 鲍威尔鸽派言论短期不确定性落地，黄金价格具备新一轮上涨条件。
- 市场对美联储独立性担忧升温，利多金银中长期价格。
- 单腿策略可尝试卖出近月轻度虚值的金银看跌期权，或构建买入跨式策略做多波动率。
