摘要
行情回顾：贵金属期货日间走强，黄金主力合约创历史新高，上涨1.22%至625.82元/克；白银主力合约上涨5.86%至8343元/吨。伦敦金和伦敦银均创历史新高。
重要资讯：
- 美联储降息50BP至4.75%-5%区间，GDPNow模型预计美国第三季度GDP增速为3.4%。
- 欧洲央行降息，存款机制利率降至3.25%，主要再融资利率降至3.4%。
- 美国9月CPI同比上升2.4%，核心CPI同比上升3.3%，初请失业金人数24.1万人，零售销售环比增加0.4%。
- 美国9月Markit制造业PMI创15个月新低，ISM非制造业PMI为54.9。
- 美国8月末季调CPI年率2.5%，创2021年2月以来最低水平。
- 美国9月非农就业人数增加25.4万人，失业率为4.1%。
- 美国9月PPI年率1.8%。
- 世界黄金协会称，2024年8月全球央行黄金需求放缓，净购买量约8吨。
市场逻辑：
- 贵金属期现持续走强，黄金和白银创历史新高。
- 美国就业数据强劲，通胀反弹风险存在，美联储年内或维持偏鹰态度。
- 黄金已计价年内降息预期，美债实际利率角度反弹空间有限。
- 地缘政治冲突和美国大选不确定性推升避险情绪。
- 欧洲央行降息迫切，日本央行年内加息可能性降低，美元指数反弹。
- “特朗普交易”回归，或导致美国财政赤字扩张，未来通胀和货币政策风险增加。
- 短期黄金价格累计涨幅过大，回调风险增加，下一阶段白银或将补涨，可尝试做空金银比。
交易策略：
- 全球地缘政治冲突和“特朗普交易”推升贵金属价格。
- 美债实际利率角度金价反弹空间有限，追高需谨慎，逢低吸纳。
- 下阶段白银有望补涨，可尝试做空金银比。
- 伦敦金运行区间：上方2750美元/盎司，下方2650美元/盎司。
- 伦敦银运行区间：上方35美元/盎司，下方30美元/盎司。
- 沪金运行区间：上方630元/克，下方600元/克。
- 沪银运行区间：上方8500元/千克，下方7500元/千克。
贵金属行情数据：沪金和沪银均创历史新高，伦敦现货金银价格上涨放缓。
贵金属相关宏观数据：提供美国经济数据、通胀数据等。
贵金属（黄金、白银）供需数据分析：提供供需数据图表和分析。
贵金属期权数据分析：
- 美国经济数据超预期，市场预计美联储年内降息50BP。
- 地缘政治冲突和美国大选不确定性推升避险情绪。
- 单腿策略：买入虚值看涨期权。
- 跨式策略：构建买入跨式策略做多波动率。
