方正中期贵金属日度策略

摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情回顾】 作者：田欣沅从业资格证号：F03096960投资咨询证号：Z0017505联系方式：010-68518650 周三贵金属高开震荡。沪金2410主力期货合约收涨0.53%至576.20元/克，沪银2412主力合收涨0.95%至7562元/千克；截止16:00，伦敦现货黄金价格为2509.62美元/盎司；伦敦现货白银价格为29.426美元/盎司。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年08月21日星期三 【重要资讯】 1、8月21日讯，据CME“美联储观察”：美联储9月降息25个基点的概率为67.5%，降息50个基点的概率为32.5%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为53.6%，累计降息75个基点的概率为39.7%，累计降息100个基点的概率为6.7%。 2、8月21日，美联储理事鲍曼表示，她仍然认为通胀存在上行风险，但如果物价增长继续放缓，央行开始逐步降低利率将是合适的。【市场逻辑】 近期市场情绪面向好下黄金屡创新高，同时白银跟随有色板块在软着陆预期回暖下修复上行。短期看，预计贵金属将维持震荡偏强走势，但须注意此波上涨更多源于市场情绪向好的推动，从基本面来看，25BP幅度早已充分预期下进一步驱动因素聚焦于50BP的“衰退交易“，而美联储官员整体偏向谨慎步伐及经济数据部分向好的背景下，该幅度降息的可能性较小，因此须警惕风险事件导致情绪面变化带来贵金属价格大幅转向。后续关注全球央行年会上鲍威尔讲话、明日凌晨公布的美联储7月货币政策会议纪要和美国经济数据的公布；地缘方面中东停火谈判有破裂迹象，关注未来避险需求可能带来的潜在驱动。【交易策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 预计贵金属短期走势偏强震荡；中长期看央行增金与政策转向宽松的逻辑仍在，建议黄金维持逢低做多策略；前期经济担扰下金银比向上修复较为充分，目前市场衰退预期有所消退，叠加有色板块触底修复，白银近期走势强于黄金，考虑黄金长期向好下并不建议转为做空，建议前期做多金银比可获利了结，等待下一波入场时机。注意风险事件带来的影响，如美联储态度转鹰，地缘冲突缓和，美国经济超预期向好等。 贵金属运行区间：伦敦金上方创新高后无明显压力位，下方关注2450美元/盎司附近支撑位；伦敦银上方关注30美元/盎司附近点位，下方关注27美元/盎司附近支撑位。国内方面，沪金上方继续关注580元/克压力位，下方关注550元/克附近点位支撑；沪银上方关注7800元/千克左右压力位，下方关注7100元/千克左右的支撑位。 贵金属日度策略 一、贵金属行情数据................................................................................................................................2二、贵金属相关宏观数据.........................................................................................................................3三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................5四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................7 一、贵金属行情数据 今日贵金属市场偏强走势。2024-08-21，按结算价计算，沪金涨跌0.47%至575.82元/克；沪银涨跌0.95%，至7562元/千克。截至16点，伦敦现货金银均有所波动。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、贵金属期权数据分析 贵金属期权方面，建议有持仓则卖出虚值期权，组成备兑策略，无持仓则黄金用牛市价差组合参与，白银用牛市价差组合参与。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。