贵金属行情数据
- 国内贵金属期货日间企稳反弹，沪金主力合约上涨0.25%收于780.40元/克，沪银主力合约上涨0.52%收于9225元/千克。
- 外盘方面，伦敦现货黄金价格报3364.52美元/盎司，伦敦现货白银价格报38.341美元/盎司，止跌回升。
重要资讯
- 美联储主席鲍威尔考虑辞职，美联储发言人拒绝置评。
- 美国6月非农数据大超预期，非农就业岗位增加14.7万个，失业率降至4.1%。
- 特朗普呼吁美联储降息，并威胁对多国加征关税。
- 美国《大而美法案》通过，将大幅提升美债规模，削弱美元信用。
- 美国5月CPI同比增长2.4%，核心CPI同比增长2.8%。
市场逻辑
- 美联储释放降息预期，特朗普施压降息，贵金属止跌反弹。
- 关税担忧回归，美国对多国加征关税，贵金属避险属性增强。
- 《大而美法案》短期利多美国风险资产，美元指数反弹，国内权益资产亦跟随回升。
- 全球市场风险偏好阶段性上行，黄金短期上涨承压，白银商品属性重新利多价格。
- 美股和美铜价格再创新高，利多白银商品属性，金银比修复。
- 技术走势上，沪银不断创历史新高，已打开中长期上涨空间。
交易策略
- 贵金属重拾升势，建议逢低做多，金银比有望继续修复。
- 沪银下方支撑区间8800-8900元/千克，上方压力区间9100-9300元/千克。
- 沪金下方支撑区间750-760元/克，上方压力区间780-800元/克。
- 期权方面可尝试卖出近月轻度虚值的金银看跌期权，收取权利金。
- 可尝试构建买入跨式策略做多波动率。
贵金属相关宏观数据
- 美债收益率和黄金走势负相关，美元指数和黄金走势负相关。
- 美国通胀数据对黄金价格有显著影响。
贵金属（黄金、白银）供需数据分析
- 全球黄金供需分析显示，央行增持黄金，投资需求旺盛。
- 美联储降息周期，黄金中长期走势看涨。
- 穆迪下调美国信用评级，美债买盘转弱，长端收益率上升。
- 关税疑云笼罩，俄乌冲突升级，中东地区局势不稳，均对贵金属价格形成支撑。
贵金属期权数据分析
- 中长期来看，全球央行增持黄金，投资需求依旧旺盛，黄金中长期走势看涨。
- 随着白银价格近期突破上行，贵金属上涨情绪再度增强。
- 单腿策略上可尝试卖出近月轻度虚值的黄金和白银看跌期权，收取权利金。
- 近期贵金属期货波动加大，可尝试构建买入跨式策略做多波动率。
