贵金属行情数据
- 国内贵金属期货日间涨幅扩大，沪金主力合约上涨2.98%收于778.78元/克，沪银主力合约上涨2.04%收于8272元/千克。
- 外盘方面反弹明显，伦敦现货黄金反弹至3309.25美元/盎司，伦敦现货白银价格反弹至33.171美元/盎司。
重要资讯
- 穆迪将美国信用评级从Aaa下调至Aa1，全球三大评级机构已全部将美国降至最高评级AAA以下。
- 美国财政部数据显示，中国3月减持189亿美元美国国债至7654亿美元，为今年首次减持。
- 土耳其、俄罗斯、乌克兰三方会谈结束，谈判毫无成果。
- 美国消费者信心指数降至50.8，连续5个月下降，对未来通胀预期上升。
- 美国3月核心PCE物价指数年率录得2.6%，月率录得0%，低于预期。
市场逻辑
- 地缘政治冲突加剧，穆迪下调美国信用评级，美债收益率走高，美元走弱，利多黄金。
- 美国税改方案受阻，中长期利多黄金。
- 中国减持美债，美国消费者信心下降，通胀预期上升，美联储降息或将快于预期，美债实际利率未来面临下降，利多黄金。
- 白银前期商品属性占据主导，短期走势弱于黄金，金银比阶段性回落后预计再度走高。
交易策略
- 短线可尝试逢低做多贵金属。
- 沪银下方第一支撑区间8000-8100元/千克，上方压力区间8300-8500元/千克。
- 沪金下方第一支撑区间750-770元/克，上方压力区间780-800元/克。
- 期权方面可尝试买入深度虚值金银远月看涨期权。
宏观数据分析
- 美债收益率和黄金走势呈负相关，美元指数和黄金走势呈负相关。
- 美国通胀数据对黄金走势有显著影响。
供需数据分析
- 全球黄金供需数据分析显示，投资需求依旧旺盛。
- 白银供需数据分析显示，白银供需关系紧张。
期权数据分析
- 中期来看，全球央行增持黄金仍将持续，投资需求依旧旺盛，美联储仍处于降息周期，黄金中长期走势依旧看涨。
- 可尝试卖出近月轻度虚值的黄金和白银看跌期权，或买入深度虚值远月看涨期权。
- 近期贵金属期货波动加大，可尝试构建买入跨式策略做多波动率。
