贵金属行情数据
- 国内贵金属期货日间涨幅扩大，沪金主力合约上涨0.28%收于781.12元/克，沪银主力合约上涨0.11%收于9354元/千克。
- 外盘方面，伦敦现货黄金价格报3376.61美元/盎司，伦敦现货白银价格报38.674美元/盎司，维持稳定。
重要资讯
- 欧盟与美国贸易协定：欧盟将取消对美国所有工业产品的关税，并对美国农产品提供优惠市场准入；欧盟计划采购美国能源产品及人工智能芯片，欧洲企业在美国投资增加。
- 美国通胀数据：美国7月核心CPI环比增长0.3%，同比增长3.1%；CPI环比增长0.2%，同比增长2.7%；PPI年率3.3%，月率0.9%。
- 美联储政策：鲍威尔表示美国就业下行风险上升，可能调整政策；美联储采用灵活的通胀目标制，取消通胀“补偿”策略；市场预期9月降息25BP概率升至90%以上。
- 美国经济数据：美国7月非农就业人口增加7.3万人，失业率4.2%；5月和6月就业数据修正后合计低25.8万人；6月零售销售环比增长0.6%。
- 其他：美国暂免加征关税1公斤金条及100盎司金条；中国7月末黄金储备增加6万盎司至7396万盎司。
市场逻辑
- 特朗普解雇美联储理事引发对美联储独立性的担忧；全球风险偏好下降，贵金属避险属性回归。
- 鲍威尔偏鸽言论及新政策框架使市场短期不确定性落地，贵金属结束盘整，开启新一轮反弹。
交易策略
- 操作建议逢低做多：沪银支撑9000-9100元/千克，压力9300-9500元/千克；沪金支撑775-780元/克，压力790-800元/克。
- 期权策略：卖出近月轻度虚值的金银看跌期权，收取权利金；构建买入跨式策略做多波动率。
宏观数据分析
- 美债收益率与黄金价格呈负相关，美元指数与黄金价格呈负相关。
- 美国通胀数据对黄金价格有显著影响。
供需数据分析
- 全球黄金供需分析显示投资需求旺盛，美国债务水平上升，美元信用受损，贵金属中长期看涨。
- 银行黄金需求分项统计及供给分项统计显示供需平衡。
期权数据分析
- 中长期看，全球央行增持黄金及美国债务水平上升利多贵金属；鲍威尔发言后市场不确定性落地，黄金价格具备新一轮上涨条件。
- 单腿策略：卖出近月轻度虚值的金银看跌期权；构建买入跨式策略做多波动率。
重要事项
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