美联储会议纪要显示内部分歧，关注全球央行行长会议
美联储7月会议纪要显示内部分歧加剧，多数决策者认为通胀上行风险超过就业下行风险，但部分人认为风险均衡或就业风险更突出。多人关注关税影响、美债市场脆弱性及稳定币影响。全球央行行长会议即将召开，美联储主席鲍威尔将发表讲话，市场关注其是否会影响9月降息预期。
碳酸锂期货波动加大，关注锂矿减产和锂盐厂复工
碳酸锂期货主力合约价格大幅上涨后跌停，现货成交积极性增强。市场关注其他矿山减产扰动，以及锂矿锂盐厂复工增量预期。澳矿因价格原因将发运至中国，江特电机子公司宜春银锂新能源复工复产。碳酸锂价格面临大幅波动，建议投资者谨慎持仓。
A股市场偏强格局，关注政策及外部风险
A股市场出现risk-on的牛市看涨特征，行情由风险偏好驱动而非盈利驱动。国内政策对股市重视程度积极，外部风险主要来自美股高位回落。短期市场情绪看涨，预计指数震荡中维持偏强格局。中期关注维稳窗口结束、美联储降息、中美领导人会面、四季度重要会议落地等时间窗口。
乙二醇单边偏强，关注韩国减产影响
韩国石化集团削减石脑油裂解产能，对烯烃相关产品市场情绪产生扰动。乙二醇自身基本面显示国内装置应开尽开，短期进口到港偏低，库存去化，需求端聚酯开工率回升。未来乙二醇供应压力较大，限制上方空间。9-1月差维持-50~0区间操作。
韩国乙烯产能淘汰影响有限，关注印尼政策变化
韩国乙烯产能淘汰对亚洲市场影响有限，韩国乙烯产能预计损失100-150万吨。印尼乙烯供需有待好转，乙烯30万吨以下装置淘汰体量有限，“十五五”期间可能出台更高标准的产业指导政策。2026年中国乙烯将进入投产末期，供需有待好转。
各品种市场分析及建议
- 黄金：高位震荡
- 白银：小幅回落
- 铜：缺乏明确驱动，价格震荡
- 锌：区间震荡
- 铅：库存减少，支撑价格
- 锡：区间震荡
- 铝、氧化铝、铸造铝合金：高位震荡
- 镍、不锈钢：基本面逻辑窄幅震荡，警惕消息面风险
- 碳酸锂：现实与预期博弈加剧，盘面波动放大
- 工业硅、多晶硅：情绪提振
- 铁矿石：宏观风偏尚未显著回调，支撑仍存
- 螺纹钢、热轧卷板：宽幅震荡
- 硅铁、锰硅：市场情绪冷淡，偏弱震荡
- 焦炭、焦煤：宽幅震荡
- 原木：震荡反复
- 对二甲苯、PTA、MEG：原油反弹，需求改善，单边偏强
- 橡胶：震荡偏强
- 合成橡胶：区间运行
- 沥青：震荡偏弱，裂解下挫
- LLDPE：区间震荡
- PP：趋势偏弱，但低位追空要谨慎
- 烧碱：偏多对待
- 纸浆：震荡运行
- 玻璃：原片价格平稳
- 甲醇：震荡运行
- 尿素：短期震荡有支撑
- 苯乙烯：压缩利润
- 纯碱：现货市场变化不大
- LPG、丙烯：宏观情绪溢价支撑，基本面变化有限
- PVC：短期震荡，趋势仍有压力
- 燃料油、低硫燃料油：夜盘小幅转强，短期波动缩小
- 集运指数（欧线）：10空单酌情持有
- 短纤、瓶片：旺季需求临近，震荡偏强
- 胶版印刷纸：低位震荡，向上乏力
- 纯苯：偏弱震荡
- 棕榈油：基本面支撑较强，宏观回调布多
- 豆油：美豆驱动不足，高位震荡整理
- 豆粕：隔夜美豆微涨、菜粕偏弱，连粕或震荡
- 豆一：偏弱震荡
- 玉米：偏弱运行
- 白糖：震荡偏强
- 棉花：关注新棉上市情况
- 鸡蛋：关注老鸡淘汰节奏
- 生猪：等待月底现货印证
- 花生：近强远弱
