中国仓协央厨供应链分会：央厨供应链产业月度报告_2024年12月

中国仓协央厨供应链分会 主要内容 原材料供给行情 设备基建发展趋势 餐饮与消费趋势 近期宏观经济重点趋势 11PPI环比由降转涨和核心CPI的回升显示出经济需求有所改善，但整体CPI涨幅仍低于预期，显示出当前经济增长动力仍显不足，消费需求仍相对疲软 2211月制造业PMI指数稳步上升至50.3%，生产与需求的延续改善趋势；非制造业PMI维持低迷，消费相关服务业为主要支撑 331-11月固定资产投资总体保持平稳，房地产投资单月同比增速小幅收窄，基建和制造业投资单月同比增速虽有所放缓，但仍高于全部投资水平，支撑作用明显 11月中国出口绝对数额创新高，但增速受同期基数较高影响有所放缓；进口增速持续下降至近10月最低点，反映出国内需求还待进一步改善 PPI环比由降转涨和核心CPI的回升显示出经济需求有所改善，但整体CPI涨幅仍低于预期，显示出当前经济增长动力仍显不足，消费需求仍相对疲软 •同比增速维持较低水平，环比增速进一步下降：11月CPI的同比增速为0.2%，涨幅较上个月继续下降了0.1个百分点；环比增速为-0.6%，接近近两年来最大环比降幅 •气温偏高和出行需求回落为主要原因：受11月气温偏高影响，蔬菜、水果供应增加，价格水平大幅下降，带动食品价格走低，拖累整体CPI涨幅。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心消费价格仍温和回升 •环比由负转正，同比降幅收窄：11月PPI环比上升0.4%，较上月上升0.5pct，增速自8月 以 来 首 次 转 正 ； 同 比 降 幅 收 窄 至2.5%。其中，生产资料价格由上月下降0.8%转为上涨0.1%。 •工业品需求部分恢复：房地产和基建项目的推进带动了水泥、钢材等工业产品价格上涨；行业分化仍较明显，黑色金属冶炼加工、煤炭开采等的价格降幅有所扩大 11月制造业PMI指数稳步上升至50.3%，生产与需求的延续改善趋势；非制造业PMI维持低迷，消费相关服务业为主要支撑 •制造业PMI指数保持上涨趋势：11月制造业PMI为50.3%，较上月上升0.2个百分点，政策对市场生产和需求的改善作用延续 •内、外需同步改善：新订单指数从50.0%回升到50.8%，新出口订单指数从47.3%回升到48.1%，以旧换新及抢出口为支撑 •价格下降：出厂价格指数为47.7%，较10月下降2.2个百分点，主要原材料购进价格指数为49.8%，较10月下降3.6个百分点 •非制造业整体PMI指数低迷，主要是建筑业在拖累：非制造业PMI为50.0%，较上月下降0.2pct，服务业PMI保持在50.1%，建筑业PMI下降至49.7%，消费相关服务业为主要支撑 •货币金融服务、资本市场服务和保险等金融细分行业的PMI在55.0%以上较高景气区间，受益于9月下旬以来的增量政策；非建筑业继续处于低谷，还需保持关注 1-11月固定资产投资总体保持平稳，房地产投资单月同比增速小幅收窄，基建和制造业投资单月同比增速虽有所放缓，但仍高于全部投资水平，支撑作用明显 •1-11月份固定资产投资同比增长较与1-10月份下降0.1个百分点；11月单月固定资产投资同比增长2.4%，较上月回落1个百分点。总体保持平稳，需等待楼市回暖后向投资端传导 3.3%1-11月累计同比增速 2.4%11月单月同比增速 •制造业投资单月同比增长9.3%，较上月回落0.7个百分点，仍受到设备购置投资的支撑。传统和新兴增长动能轮换推进，制造业升级发展态势明显，制造业投资支撑作用加强 •1-11月份包含电力投资的广义基建投资增速为9.4%，继续处于年内最高点,“两重”建设持续发力，带动了基础设施投资的回升，基建投资在宏观经济中的稳定器作用持续显现 •1-11月份房地产累计同比增速较1-10月下降0.1个百分点，但是单月跌幅较上月收窄0.8个百分点。新房销售面积同比转正、价格同比跌幅收窄，带动房地产开发资金进一步回暖 11月中国出口绝对数额创新高，但增速受同期基数较高影响有所放缓；进口增速持续下降至近10月最低点，反映出国内需求还待进一步改善 •出口增速虽有所回落，但出口绝对规模仍较高：11月中国出口额同比增长6.7%，虽然比10月的12.7%有所下降，但仍然超过了过去10个月平均5.3%的增速；11月的出口额达到3123亿美元，是自2022年9月以来的最高点，从历史上看此前也仅有6个月高于今年11月的规模。部分出口商提前出口以规避关税风险，10月和11月对美国的出口增速达到了8.0%，远高于今年前9个月1.8%的平均增速及22年、23年同期•进口增速受国内需求疲软进一步减缓，但从美国进口的农产品有所增多：11月中国进口额同比增速为-3.9%，较上月下行1.60pct，主要是因为国内需求不旺，进口需求也随之减弱。虽然进口整体增速下滑，但中国从美国进口的农产品却在增加，特别是对美依赖性较强的产品。12月，中国企业分批次分别购买了大约50万吨、75万吨美国大豆，主要是为了补充国家储备，以便更好地应对国际贸易的变动 主要内容 宏观经济情况 原材料供给行情 2 设备基建发展趋势 餐饮与消费趋势 近期原材料供给重点趋势 11近期粮食行业呈现分化趋势：糯米价格逆势上涨，预计未来供应偏紧；粳米、籼米价格下跌，新米上市后可能继续走弱。大豆、玉米、小麦价格均低位下行，市场预期偏弱，短期内难有明显反弹 22猪肉价格下跌，牛肉低位运行，羊肉小幅回升；鸡肉、鸡蛋价格震荡，整体供需平衡。水产品因供应增加整体价格下跌，但年末需求上升可能加剧价格波动。短期内，各类产品价格波动有限 33果蔬市场整体稳定，蔬菜价格因供应充足回落至正常水平，受季节需求和气候影响小幅波动；水果市场受节庆需求推动，部分品种如柑橘价格有所回升，但整体保持平稳 天然气价格受供需失衡和市场悲观预期影响继续下跌，地区间降幅不一，华东跌幅最大；极端天气致运输受阻扰乱正常交易。短期市场将维持震荡，供需紧张可能推涨价格，而物流问题则可能拉低报价 粮食行情多重利好助推糯米价格逆势上涨，未来整体供应将趋于偏紧；粳米、籼米因采购积极弱 价格承压下行，预计后期新米上市后价格将继续走弱 糯米价格开始走高，未来将继续震荡上行 •10月中下旬经历短暂震荡下行后，随着收割进度的加快，糯米价格逐步企稳并于11月中旬开始走高，11月糯米价格环比上涨30元/吨。原因包括今年超长高温导致多地出米率参差不齐，进口糯米失去价格优势后数量大幅下降 •预计未来糯米整体供应将趋于偏紧，部分用糯高峰或将出现短期供不应求的状况，国内糯米市场行情将维持震荡上行的趋势 粳米籼米价格大幅下降，短期将继续走弱 •11月份粳米、籼米价格环比分别下跌70元/吨、50元/吨，主要因加工企业采购原粮积极性不高，基本随用随采，价格持续承压下行•预计价格将持续走弱，一方面终端需求弱、消化慢，另一方面后期新米上市供应将继续增加 粮食行情 11月份大豆、玉米、小麦均低位下行，未来市场预期偏弱，涨跌空间较为有限；大麦价格仍维持平稳运行态势，短期内无明显波动 •大豆价格低位下行，主要因国内新季大豆大量上市，而下游消费需求平淡以及整体供给宽松，市场价格整体承压；短期内市场难有反弹，因缺少压榨需求而无法化解长期供应过剩压力；远期需注意提前囤积的进口大豆所造成的影响 •11月份玉价格米价格弱势运行，预计玉米市场未来涨跌空间相对有限，因今年玉米供应整体维持偏宽松的局面，且月底玉米增储的消息对市场刺激弱，实际收购入库量恐不及预期 •11月份小麦价格震荡下行，主因面粉需求疲软，面粉企业下调收购价格；预计12月中下旬面粉订单可能会增加，企业加工需求增强的情况下，小麦或有低位小幅反弹的可能 •近三个月大麦价格无明显波动，短期内大麦行情可能仍维持稳定态势，供应端国内库存占比较低，可流通货源小；且下游饲料、食品等企业以刚需采购为主，需求波动小 肉禽水产行情 11月肉类市场呈现猪肉价格下跌、牛肉低位运行、羊肉小幅回升的态势，而鸡肉和鸡蛋价格则经历涨跌震荡，整体市场供需平衡，预计短期内价格波动有限 •猪肉价格持续下跌，主要受气温偏高导致腌腊需求推迟、临近年末屠宰企业开工率上升和大猪出栏加速等因素影响。随着气温下降和腌腊需求逐步释放，预计猪价将出现阶段性反弹。 •11月牛肉价格低位运行，受供应宽松、消费增速放缓及进口牛肉价格竞争的影响，羊肉价格因季节性需求增加而低位回升。短期牛肉价格将维持小幅震荡，羊肉价格持稳或小幅上涨 •鸡肉价格经历涨跌震荡，整体环比下跌；总体来看，鸡肉市场供需平衡，短期内白条鸡价格可能小幅震荡，但随着年末假期临近，需求回升，价格可能有限回升 •11月鸡蛋价格由跌转升，总体呈小幅下跌。市场卖货加快和节日临近对禽蛋价格产生了正面影响，但受整体需求疲软和供应充足的影响，预计短期内禽蛋价格将维持稳定或小幅震荡 肉禽水产行情 11月水产品市场因供应增加整体价格下跌，年末假期需求上升而捕捞难度加大，可能加剧未来的价格波动 市场整体价格下跌，部分品种小幅反弹 •11月水产品价格整体呈现下降趋势，养殖户倾向于集中出塘以回笼资金，导致市场供给充足，但市场需求未能同步增长，市场供大于求•带鱼受短期需求放缓及捕捞量增加影响，价格有所下降，但仍高于去年同期。随着出鱼高峰期结束，部分品种如鲢鱼和鲤鱼开始止跌回稳，甚至出现小幅反弹 年末需求增强而供应趋紧，价格波动加剧 •随着年末假期的临近，需求将逐步增强；而随着气温进一步下降，捕捞难度加大，供应趋紧，养殖户可能因担忧成本上涨而选择惜售，将加剧价格波动•总体而言，水产品市场供需平衡，价格波动较小，但未来可能维持一定波动性 果蔬行情 11月蔬菜大量上市使得市场整体价格回落至往年正常水平，供应充足使得寒潮天气对价格的影响受限，预计短期价格受季节需求和气候影响小幅波动 大量蔬菜上市使价格回落至往年正常水平 •月初随着中东部地区气温回暖，蔬菜生长条件改善，大量蔬菜上市使得供应充足，价格普遍回落至接近往年正常水平•虽然月底寒潮天气导致北方产区气温急剧下降，拉长蔬菜生长期，少部分出现价格波动，但因当前蔬菜供应较为充足，价格上涨空间受限 短期价格受季节需求和气候影响小幅波动 •未来，北方产区蔬菜的生产成本、南方进京蔬菜的运输、保鲜成本将有所增加，推动菜价的上涨，但供应充足将使菜价温和上涨•农业部门加强稳产保供措施，预计元旦前蔬菜供应充足，价格有可能呈现小幅回落。总的来说，短期内蔬菜价格将受季节性需求和气候变化的双重影响，可能继续维持小幅波动 果蔬行情 11月水果市场总体稳定，不同水果品种的价格受季节和需求影响，波动趋势有所不同，预计未来节庆需求将推高部分水果价格 市场总体价格稳定，品类间波动趋势不同 •11月份6种水果平均价格同比上升4.24%，环比下降0.83%，随着南方柑橘类水果的大量上市和北方苹果市场的繁荣交易，水果市场供应稳定，总体价格稳定 •不同水果品种的价格受季节和需求影响波动趋势有所不同，柑橘类水果供应充足，价格环比下降2.73%，11月中旬新上市的进口车厘子和国产草莓占据了市场的主打位置，价格居高，随着月末供应增加，价格趋于稳定 节庆需求推高部分水果价格，总体仍平稳 •预计随着节庆需求的增加及供应紧张的影响，部分水果如巨峰葡萄、柑橘的价格会有所回升•总体上，受季节性变化和需求波动影响，短期内大部分水果价格将保持相对平稳 能源行情天然气价格受供需失衡、市场预期悲观等影响进一步下跌，地区间因终端需求不同降幅 有所差异，极端天气导致运输受阻而扰乱了正常交易，预计未来短期市场将继续震荡 市场价格进一步下跌，地区间降幅有差异 •11月份全国天然气价格进一步下跌，主要受供需失衡、国际现货价格回落导致国内市场预期悲观等影响•分地区看，华东地区下跌趋势最大，与该部分地区11月中上旬气温仍较高、天然气终端需求较低有关；而东北、华北地区已于10月中下旬或11月初开始供暖，用气需求上涨对价格形成一定支撑 未来短期市场仍将延续剧烈