中国仓协央厨供应链分会：央厨供应链产业月度报告_2025年5月

中国仓协央厨供应链分会 主要内容 宏观经济情况餐饮与零售行业趋势原材料供给行情123 近期宏观经济重点趋势 5月CPI低位运行（同比-0.1%，能源、食品拖累），PPI创近年最大降幅（同比-3.3%，国际大宗下跌、前期基数高）；制造业PMI回升至49.5%仍低于荣枯线，非制造业PMI小幅回落 22消费增速因政策刺激、假日经济超预期（社零总额4.13万亿，同比增6.4%），升级类商品和服务消费领跑，以旧换新等拉动耐用品消费，但需求前置或使后续增速先降后升，持续性看政策力度 5月固定资产投资呈“基建稳、制造缓、地产深跌”格局，房地产持续下行，制造业固定资产投资稳步增加，受外需冲击与政策执行延迟影响，后续增长或更依赖政策托举和内需修复 33 进出口呈“外冷内温”，进口降、出口增（进口额2128.8亿美元降3.4%，出口额3161亿美元增4.8%），对美依赖度降、新兴市场支撑，未来需关注关税博弈与高端制造出口动能 2025年5月重点会议：筑牢内循环根基，强化科技与绿色双轮驱动，构建安全韧性的高质量发展新格局 国务院召开做强国内大循环工作推进会：部署内循环四大核心任务，强化产业链自主与供需平衡 构建“内需主导+外需协同”的双循环体系，对冲国际不确定性风险。具体而言：深化要素市场化改革，消除地方保护，加快建设全国统一大市场，推动省际贸易畅通；加强区域分工协作,“持续补链强链拓链”，重点提升半导体、新材料等关键领域国产化能力；推动政策转向惠民生、促消费，以消费升级引领产业升级，同步扩大有效投资，支持地方打造特色产业亮点。 国家金融监督管理总局等八部门联合印发《支持小微企业融资的若干措施》 纾解小微企业融资难题，倾斜资源至重点领域。增供给：将融资协调机制扩展至外贸、科技企业，推行“一企一策”服务；加大首贷、信用贷投放，支持小微企业赴新三板、北交所上市。提效率：清理贷款附加费用，整治非法中介；推广线上贷款，精简线下审批流程，大中型银行下放授信权限。控风险：修订贷款风险分类标准，试点提高信用贷款核销上限，政府性担保体系提供增信支持 《制造业绿色低碳发展行动案》审议通过：推动制造业绿色转型，强化新型工业化生态底色 传统产业：结合设备更新政策，加快钢铁、化工等高耗能行业绿色升级，推广先进工艺装备。新兴产业：加大清洁能源、绿色产品应用，提升资源循环利用水平；支持光伏、锂电池领域建设碳排放数据平台。标准协同：加强绿色共性技术攻关（如碳足迹核算），完善标准体系，健全绿色制造服务链。政策协同：与横向生态补偿机制联动，落实“谁污染谁治理，谁保护谁受益”的奖惩机制。 工业和信息化部、国家发展改革委、国家数据局联合印发《电子信息制造业数字化转型实施方案》 推动电子信息制造业智能化升级，培育新质生产力。技术攻坚与应用：突破工业控制、智能传感等关键技术；强化先进计算、AI大模型赋能，打造行业级应用场景。智能化升级路径：到2027年规模以上企业关键工序数控化率超85%，培育100个典型场景解决方案；发展智能可穿戴设备、机器人等高端产品。绿色智能融合：推动工业互联网、AI技术在光伏、锂电池制造中的应用，建设产品全生命周期碳管理平台。保障机制：统筹专项资金支持技术攻关，国家产融平台引导金融资源倾斜。 5月CPI延续低位运行，能源和食品拖累明显；PPI创2023年7月以来最大同比降幅，主因国际大宗商品下跌及前期基数较高，但高端制造等领域显现韧性 •5月CPI同比下降0.1%，与4月持平，连续4个月负增长，环比下降0.2%，由涨转降。主要受能源价格下行、食品供需分化影响；国际原油价格下跌（OPEC+增产）传导至国内，汽油价格环比降幅扩大至3.8%。 •国际能源价格波动或持续压制国内能源分项；五一和端午假期带动旅游等服务价格上涨（同比涨0.5%)，旅游旺季或继续拉动服务价格。 •5月PPI同比下降3.3%，降幅较4月扩大0.6个百分点，创2023年7月以来最大同比降幅，环比下降0.4%，与上月持平。石油和天然气开采业(-11.9%)、煤炭开采(-3.0%)跌幅显著；2024年同期基数走高，加剧同比降幅。 •新质生产力（如新能源、半导体）或带动高技术行业价格回升，若消费补贴政策优化（如以旧换新），生活资料PPI有望企稳。 5月制造业PMI回升至至49.5%但仍低于荣枯线，中美关税暂缓后外需反弹明显；非制造业PMI小幅回落，政策红利和假日消费短期支撑增长 •制造业PMI回升但仍低于荣枯线：2025年5月制造业PMI为49.5%，较4月上升0.5个百分点，连续2个月低于临界点（50%），但景气水平改善。生产指数（50.7%）重回扩张区间，新订单指数（49.8%）回升0.6个百分点，显示供需两端均有所恢复。 •外需反弹明显，中美关税暂缓后，5月中下旬外贸订单集中回流，新出口订单指数大幅回升2.8个百分点至47.5%。 •非制造业PMI小幅回落但仍处扩张区间：5月非制造业商务活动指数为50.3%，较4月微降0.1个百分点，连续5个月高于临界点。 •服务业稳中有升，服务业商务活 动指数50.2%，环比上升0.1个百分点，航铁运输、住宿餐饮等行业受假日消费拉动明显，商务活动指数均位于55%以上高景气区间；建筑业扩张放缓，建筑业商务活 动指数51.0%，环比下降0.9个百分点。 5月消费增速超预期主要受政策刺激与假日经济驱动，但持续性依赖后续政策力度。结构上，升级类商品和服务消费持续领跑，需求前置或导致后续增速先下后上 5月同比增速创2024年以来单月最高 •5月社会消费品零售总额为4.13万亿元，同比增速6.4%，增速较4月加快1.3个pct，创2024年以来单月最高增速。618促销提前至5月中旬，带动5月单月线上零售额增长8.2%。购物节叠加消费品以旧换新政策带动下社零增速明显回升，高于预期和前值。 以旧换新补贴持续刺激耐用品消费 •家电(+53%)、通讯器材(+33%)、家具等品类(+25.6%)增速显著，合计拉动社零增长1.9个百分点。 •第三、四季度1380亿元以旧换新补贴将继续刺激耐用品消费。5月消费高增与6月需求提前释放有关，后续增速或回落。 5月固定资产投资呈“基建稳、制造缓、地产深跌”格局，主要受外需冲击和政策执行延迟影响，后续投资增长或更加依赖政策托举和内需修复 •5月固定资产投资增速全面下行，累计增速（较前值下降0.3pct）及单月增速（较前值下降0.7pct）均较上月明显回落，各分项投资增速边际上均有所回落。随着“两重”资金到位、设备更新政策深化，投资增速有望在三季度企稳回升。 •制造业投资温和放缓。5月制造业投资同比增速较4月小幅下降0.4pct。关税冲击逐步显现，部分企业预期转弱、资本开支意愿不强，拖累制造业投资表现。然而，国内大规模设备更新政策加码仍对制造业投资形成有力支撑。 •基建投资增速下降。二季度以来，基建投资增速边际下行，财政收入增长承压、用于项目建设的新增专项债发行进度偏慢、项目资本金不足是主要制约。地方财政债务压力依然较大，地方主导的公共设施管理、道路等行业投资增长承压。 •1-5月累计同比降幅较前值扩大0.4个pct，当月同比降幅较前值扩大0.9个pct。主要原因是近期新房市场降温，房地产企业销售回款受到影响。受房地产市场持续调整影响，5月商品房新开工面积、竣工面积等施工数据仍处于深度下跌状态。 5月进出口数据呈现“外冷内温”特征，对美依赖度继续下降但新兴市场韧性支撑全局，未来需关注关税博弈与高端制造出口动能 •5月进口额2128.8亿美元，同比下降3.4%，降幅较4月(-0.2%)扩大3.2个百分点，主因大宗商品价格下跌及内需疲弱；出口额3161亿美元，同比增长4.8%，较4月(8.1%)下降3.3个百分点，低于市场预期(5.0%)，但高于2020-2024年同期均值(2712.5亿美元)，显示季节性韧性。•关税博弈与转口贸易减弱，美国对华关税加征至30%，5月对美出口占比降至9.1%，中美日内瓦会谈后关税预期降温，“抢出口”和转口贸易减弱；大宗商品价格继续拖累进口，原油、煤炭进口均价同比下跌10.6%、22.5%，叠加国内地产低迷，铁矿砂进口量降5.2%。•6月美线运力恢复及关税暂缓或推动出口环比改善，但同比增速受高基数压制；若8月美国对华关税豁免到期未延期，出口或再承压。 主要内容 宏观经济情况餐饮与零售行业趋势原材料供给行情123 5月餐饮收入4578亿、同比增5.9%创近年新高，连锁化率六年提升12%，央厨标准化生产筑牢即时零售“分钟级履约”根基 •25年5月全国餐饮收入4578亿元，同比增长5.9%，创2024年4月以来单月最高增速，在消费复苏分化中保持高增长韧性。餐饮连锁化趋势加速，从2019年13%提升至2024年23%，库迪咖啡、米村拌饭等品牌2024年新增门店近千家，连锁品牌加速挤压分散型商户市场。 •餐饮连锁化浪潮与便利店鲜食品类的扩张，激发市场的规模化鲜食供应需求，驱动中央厨房供应链加速发展；依托央厨的标准化生产能力，餐饮行业从“分散手工生产”迭代为“工业级标准化供应”，为即时零售的“分钟级履约”奠定产品标准化、供应灵活化的底层支撑。 30分钟履约重构消费场景，即时零售成餐饮供应链升级催化剂 •2024年即时零售规模突破6000亿元（同比+28%），30分钟送达订单占比达58%。其中生鲜(24%)+非生鲜食品(35%,含预制半成品)合计占比59%，成为核心增长引擎。2025年“鲜品”预制半成品(短保、零防腐剂)市场规模突破2730亿元，占中国预制半成品市场42%、年增速35%，液氮速冻、气调包装等技术将损耗率控制在3%以内，精准适配即时配送需求。 •即时零售平台中，中央厨房直供品类（预制半成品、鲜食便当等）占比超30%，72%消费者认为其“更新鲜、标准化程度更高”，需求从“履约速度”升级为“品质确定性”，中央厨房成为用户心智中的“鲜食保障锚点”。 产业园区：下沉市场的供应链枢纽县级产业园崛起，中央厨房成鲜品“标准化加工厂” 产业园区：下沉市场的供应链枢纽冷链下沉破解鲜品流通效率困局，为即时零售品质履约保驾护航 即时零售与闪电仓头部企业以“中央厨房+前置仓”模式重构即时零售履约链路(1/2) 维度选择逻辑与评分标准 即时零售的底层基建 中央厨房覆盖度、损耗率控制、直采比例 规模效应决定行业话语权 闪电仓/前置仓数量、城市覆盖度、GMV增速 决定用户选择与利润空间 品牌认知度、复购率、溢价能力 效率提升与模式创新的核心驱动力 数字化系统、物流技术、AI应用 盈利模型的关键变量 履约成本、供应链成本降幅 未来增长空间的决定性因素 下沉市场策略、区域加密计划 头部企业以“中央厨房+前置仓”模式重构即时零售履约链路（2/2） 低价社交+县域下沉市场 平台赋能+全品类渗透 自营体验+垂直供应链差异化 自营供应链+品质保障 社区密度+火锅场景 规模目标2027年闪电仓达10万家，覆盖所有外卖城镇供应链能力轻资产闪电仓（房租成本↓50%）直采基地200+，冷链成本↓20%中央厨房直供SKU占比40%场景深度全品类覆盖（3C、家电、生鲜）聚焦居家应急、夜间消费Z世代渗透率超40%业务关联闪购+外卖+到店流量互通，构建本地生活闭环优势壁垒6亿活跃用户+700万骑手配送网络；数字化“牵牛花系统”提升拣货效率30%增长瓶颈闪购盈利压力（日均1000万单仍处盈亏边缘）全品类扩张导致运营复杂度上升 2025年GMV突破600亿元，400家门店形成鲜食网络 2025年县域GMV占比提升至55%，乡镇仓超3000家 2025年北京全域、长三角核心区前置仓加密 2025年门店达1.2万家，火锅食材市占率超20% 自营生鲜损耗率3%（行业平均5%）与望湘园等央厨合作，预制半成品占40%区块链溯源覆盖率80%生鲜+3C品质消费家庭晚餐、办公加餐场景客单价比社区团购高30%+ 产地直采成本↓22%，