中国仓协央厨供应链分会：央厨供应链产业月度报告_2025年3月_v1.0

中国仓协央厨供应链分会 主要内容 原材料供给行情 设备基建发展趋势 餐饮与消费趋势 近期宏观经济重点趋势 11GDP增速同比增速预计5.2%-5.3%，动能边际放缓，内需分化包括基建投资增，房地产投资降，外需受特朗普关税冲击但企业通过转口贸易对冲，整体增长平稳但压力显现。 22CPI环比降0.4%，同比降幅收窄至-0.1%，核心通胀转升；PPI环比降0.4%，同比降幅扩大至-2.5%，通缩压力因内需修复弱及外部输入性冲击而加剧。 33制造业PMI为50.5%，连续两月扩张，内外需同步改善（新订单指数51.8%）但价格下行压力大；非制造业商务活动指数50.8%，建筑业扩张（53.4%），服务业分化。 3月出口额同比增12.4%至3139.1亿美元，一季度累计增6.9%，规模高位；进口一季度降6%，3月降4.3%，内需疲软制约进口，战略物资进口有强化，结构优化。 2025年一季度国内生产总值同比增长5.4%，超出了市场预期，工业和服务业是主要的拉动力量，显示出产业转型升级的积极态势 •从产业结构来看，第一产业同比增长3.5%；第二产业同比增长5.9%，是三大产业中增速最快的；值得注意的是，第二产业中，工业增加值同比增长6.5%，制造业增加值同比增长7.1%，而高技术制造业 和装 备制造业分别同比增 长9.7%和10.9%。第三产业同比增长5.3%。其中信息传输、软件和信息技术服务业以及租赁和商务服务业表现亮眼，分别同比增长10.3%和10.2% •出口方面，抢出口效应持续，一季度出口同比增长6.9%，3月份更是同比增长高达13.5%；出口的强劲增长为一季度GDP提供了重要支撑，但其可持续性面临贸易摩擦加剧的挑战 2025Q1•消费方面，社会消费品零售总额同比增长4.6%，3月份增速加快至5.9%。政府推行的“以旧换新”等促消费政策，对消费起到了积极的拉动作用，例如通讯器材类和家用电器音像器材类商品零售额分别同比增长26.9%和19.3%；投资方面，全国固定资产投资同比增长4.2%。其中，制造业投资增长9.1%，基础设施投资增长5.8%，而房地产开发投资则下降9.9% 通缩压力仍在持续，CPI回升并不明显，而PPI也反映内需修复动能不足及外部输入性冲击 •同比降幅收窄，核心通胀由降转升：3月CPI环比下降0.4%，同比降幅收窄至-0.1%，核心CPI同比由降转升至0.5%，反映消费需求边际改善，环比下降主因季节性供应充足、旅游淡季影响、国际油价传导。 •核心通胀回升的积极信号：受“以旧换新”政策拉动，家用器具、金饰品，涨幅高于近十年同期均值，家政服务、美发等价格同 比 转 涨，服 务 价 格 同 比 由-0.4%升 至0.3%，结束连续下滑趋势 •通缩压力加剧：3月PPI环比下降0.4%，同比降幅扩大至-2.5%（前值-2.2%），主要受国际大宗商品价格下行和国内需求偏弱拖累。国际原油价格回落导致石油和天然气开采业价格环比下降；房地产链承压，基建和地产开工恢复不及预期。 •政策驱动的积极变化：高技术产业支撑，可穿戴智能设备、航空航天器及设备制造价格上涨凸显技术密集型行业韧性；此外，春耕备耕推动肥料制造价格环比上涨。 3月制造业PMI 50.5%连续扩张，非制造业商务活动指数上升，经济恢复但部分领域存压力 •制造业PMI指数保持上涨趋势：2025年3月制造业PMI为50.5%，连续2个月运行在扩张区间，政策驱动效应与节后生产恢复共同作用，制造业供需两端协同增长，稳定向好。内、外需同步改善：新订单指数为51.8%，较上月上升0.7个百分点，连续2个月运行在51%以上，扩内需政策显效价格下降：市场需求不足（60%以上企业反映此为主要困难），工业品价格下行压力显现。 •非制造业商务活动指数扩张步伐加快：2025年3月为50.8%，较上月上升0.4个百分点。2025年3月为53.4%，较上月上升0.7个百分点，连续6个月扩张，天气转暖、节后复工及基建投资、保交楼政策支撑景气度。 •2025年3月为50.3%，较上月上升0.3个百分点。促消费政 策带动零售等线 下消费，DeepSeek的AI大模型发布推动互联网及软件信息技术服务业，但餐饮、文体娱乐等接触型服务业仍处收缩区间，复苏分化显著。 固定资产投资整体稳中趋升；制造业表现亮眼，尤其是电子和电气机械；基建投资增长快，但铁路运输滞后；房地产波动大，新开工和竣工面积下降 •固定资产投资呈现“稳中趋升”态势，累计增速达4.2%，略高于市场预期，但结构分化显著。第三产业仅增长0.1%，成为主要拖累项，3月固定资产投资环比提升0.4个百分点至4.5%，主要依赖财政前置发力，但民间投资仍显疲弱。 •制造业投资成为结构性亮点，连续三个月回升，3月单月增速达9.3%，高端化转型成效显著。政策层面，设备更新改造税收优惠及技术改造补贴推动制造业技改投资增长，但传统行业增速回落，显示新旧动能转换中的不均衡性。 •广义基建投资则展现出政策发力的强劲动能，电力/热力和水利管理业贡献突出，防洪工程、电网升级等重大项目加速落地。然而，铁路运输业资金到位滞后问题凸显，制约整体进度。 •房地产投资呈现剧烈波动，3月单月增速由2月的短暂转正大幅回落，新开工面积同比下滑24.4%，房企拿地意愿低迷，保交楼资金压力尚未缓解。尽管政策端通过限购松绑、房贷利率下调试图提振市场，但需求端修复缓慢，房企融资环境依然紧张。 “抢出口”末班车效应明显，出口额同比增12.4%至3139.1亿美元，进口额同比降4.3%至2112.7亿美元 •出口增速虽有所回落，但出口绝对规模仍保持高位：2025年3月中国出口额同比增长12.4%至3139.1亿美元，虽较1-2月累计增速明显提升，但受2024年同期低基数效应影响，增速较2024年12月有所波动。值得注意的是，尽管美国在2025年2-3月连续加征关税，但企业提前出口规避风险的行为推动对美出口保持韧性，一季度对美出口额达8304.5亿元人民币，3月单月增速显著高于前9个月平均水平。 •进口增速受内需疲软及价格传导拖累，但战略物资进口有所强化：2025年3月进口额同比下降4.3%至2112.7亿美元，一季度累计进口4.17万亿元，主要受制造业PMI进口指数连续低于荣枯线及国际大宗商品价格下跌影响。但部分领域进口结构优化显著。政策驱动下，对美农产品进口阶段性回升，一季度自美进口大豆等农产品量价齐增，同时民营企业进口占比提升至56.8%，推动进口多元化布局。 多项政策与实施细则已逐步落地，利好餐饮与零售消费，同时促进仓储、冷链以及人工智能与低空经济等产业发展 近期政策主要包括：《促进健康消费专项行动方案》，《提振消费专项行动方案》，《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》等 餐饮食品扶持 建设支撑 智能化与绿色化 主要内容 宏观经济情况 原材料供给行情 2 设备基建发展趋势 餐饮与消费趋势 近期原材料供给重点趋势 11糯米因减产及进口限制供应趋紧价格逆势上涨，粳籼米受早稻延迟上市及库存积压影响价格分化，南方籼米承压明显。 22大豆受中美关税升级推动，进口成本高企、国产需求增，3月稳中偏强；玉米呈现“东北强、华北压”，东北基层余粮消耗快，华北受小麦替代冲击。 33猪肉3月环比微降2%，牛肉3月均价同比跌12.67%，羊肉同比降7.58%，白羽鸡10.21元/公斤创五年新低，鸡蛋高存栏压制价格。 马铃薯种植面积增至4697千公顷，西红柿等多地上市量增，流通效率提升加剧供应压力，消费分层与替代效应交织，结构性矛盾突出。 粮食行情多重利好助推糯米价格逆势上涨，未来整体供应将趋于偏紧；粳米、籼米因采购积极弱 价格承压下行，预计后期新米上市后价格将继续走弱 糯米供应收缩，资本博弈价格逆周期上行 •清明后食品企业提前备货，端午需求前置，叠加资本借减产预期炒作，东北产区价格周环比涨3.2%但安徽等传统产区因库存缓冲跟涨乏力，南北价差扩大至0.2元/斤，贸易商囤货风险加剧 •江苏、安徽等主产区3-4月低温多雨导致糯稻单产下降约12%，加工企业原粮库存告急。东南亚进口配额缩减15%，加剧华东地区供应缺口。 粳籼米种植延迟与库存压力分化价格 •南方早稻因寒潮延迟上市10天，但米企采购低迷，东北产区库存积压，江苏圆粒粳米价格承压。政策端最低收购价维持1.31元/斤，但收购进度滞后，加工企业转向进口粳米。 •籼米南方籼稻种植面积缩减，但进口补充增加，餐饮渠道需求疲软，市场份额被进口泰米挤压。 粮食行情 大豆价格在中美关税升级推动下稳中偏强，玉米呈现“东北强、华北压”格局，小麦经历“政策抛压、需求回暖”震荡回升，进口大麦价格低位需求疲软 •3月大豆价格延续稳中偏强态势，这一趋势的核心驱动来自中美关税升级，直接推高进口美豆成本，国产豆替代需求显著增加。同时，东北基层余粮快速消耗，贸易商惜售情绪浓厚，叠加中储粮持续增储国产大豆的政策信号，市场看涨预期强化。 •3月玉米市场呈现“东北强势、华北承压”的显著分化，东北产区基层售粮进度超预期，，贸易商控盘挺价，深加工企业刚性补库形成支撑；华北产区主要受小麦替代冲击，华北深加工企业到货量激增。 •3月小麦价格经历“政策抛压、需求回暖”的震荡回升，小麦进厂价企稳回升至2450元/吨区间。同时，最低收购价政策托底效应显现，农户惜售情绪抑制价格深跌。 •3月进口大麦价格维持低位稳定，需求端持续疲软是主因：生猪存栏回升有限，水产养殖未全面启动，饲料企业采购清淡；供应端则受国际丰产压制，大麦到港量充足，叠加巴西低价货源持续到港，市场库存压力显著。 肉禽水产行情猪肉价格环比微降，牛肉低位运行因进口增加与消费疲软，羊肉延续下跌产能过剩，白 羽肉鸡创五年新低存栏过剩，鸡蛋高存栏压制 •羊 肉 价 格 延 续 下 跌 趋 势，3月 均 价 同 比 降7.58%，产能过剩叠加替代品（猪肉、禽肉）价格低位压制需求，预计全年均价同比下降4.67%•鸡蛋价格持续下行，3月均价8.21元/公斤（同比降23.9%），高存栏（13.13亿羽）叠加冷库蛋积压压制市场，三季度或触底企稳•2025年3月猪肉价格呈现震荡调整，全国外三元生猪均价环比微降2%，主因节后消费淡季叠加二次育肥集中出栏压力；但产能去化效应逐步显现，下半年或迎周期性上涨•牛肉价格持续低位运行，3月均价同比下跌12.67%，供需矛盾突出（进口量增+消费疲软），但下半年产能收缩或推动价格温和回升•白羽肉鸡价格跌至五年新低，3月均价10.21元/公斤，主因产能过剩（存栏量同比增6.4%）及替代品冲击，短期难现反弹 肉禽水产行情淡水鱼因存塘锐减面临供应紧张，海水产品受进口冲击；需求端高端海鲜受关税影响需 求波动，大众转向高性价比淡水鱼，预制菜加工需求增长分流鲜活市场消费 淡水鱼存塘锐减，海水产品进口冲击 •草鱼、鲤鱼等主养品种因2024年养殖户集中出塘导致2025年初存塘量不足1成，叠加投苗延迟，加剧阶段性供应紧张。 •带鱼等进口品类依托成本优势抢占市场份额，压制国产带鱼价格；秘鲁鳀鱼增产导致鱼粉价格下跌，间接推高海水养殖成本。 需求端结构性调整,消费分层加剧 •高端海鲜（如三文鱼、龙虾）受进口关税政策影响需求波动，而大众消费转向高性价比品种（如鲫鱼、草鱼），推动淡水鱼消费量同比增5.4%•预制菜拉动加工需求,即食虾、冷冻鱼糜制品线 上 销 量 增 长50%，分 流 鲜 活 市 场 消 费，2024年加工水产品占比提升至31% 果蔬行情流通效率提升使马铃薯等蔬菜类产品多品种供应压力凸显，同时消费分层与替代效应交 织，结构性矛盾加剧。 流通效率提升，多品种供应压力凸显 •全国马铃薯种植面积增至4697千公顷，与家庭消费疲软并存，社区团购低价小规格薯挤压传统批发市场。山东、河北暖棚西红柿二茬上市量增20%，叠加云南冬春茬冷棚衔接供应，市场饱和压价，南方冷链运费降15%加速北运进一步冲