第一部分市场研判
铜
- 市场回顾：期货沪铜2509合约收跌0.49%，减仓8582手；现货上海报升水210元/吨，广东升水60元/吨，华北贴水70元/吨。
- 重要资讯：SMM库存周降，下周预计库存下降；Codelco ElTeniente矿场事故致铜损失约3亿美元；加拿大哈德湾矿业公司CopperWorld铜矿项目与三菱达成6亿美元合作。
- 逻辑分析：宏观与基本面背离，价格或高位盘整。
- 交易策略：单边高位盘整，套利观望，期权观望。
氧化铝
- 市场回顾：期货2509合约下跌68元至3203元/吨，持仓减少；现货北方综合报3240元持平。
- 相关资讯：西北铝厂市场化采购意向贴水，山西铝土矿出让登记权限上收，上期所仓单增加，河南铝厂提产，几内亚铝土矿出口恢复。
- 逻辑分析：市场投机降温，氧化铝边际走弱。
- 交易策略：短期偏弱震荡，套利观望，期权观望。
电解铝
- 市场回顾：期货2509合约下跌80元至20715元/吨，持仓减少；现货华东跌50元/吨。
- 相关资讯：7月金融数据，美联储降息预期，Mysteel库存持平，上期所仓单增加，万基铝业项目公示，South32 Mozal铝厂电力供应问题。
- 交易逻辑：宏观与基本面背离，铝价短期回调后看反弹，关注铝锭库存变化。
- 交易策略：短期看反弹，铝锭库存转降时关注月差back扩大机会，期权观望。
铸造铝合金
- 市场回顾：期货2511合约下跌70元至20140元/吨，持仓减少；现货华东、华南、东北、西南平，进口平。
- 相关资讯：正豪华盛铝电新建再生铝生产线，重庆新铝时代科技投建汽车轻量化零部件项目，7月ADC12利润扩大，SMM再生铝合金锭库存增加。
- 交易逻辑：废铝紧缺，供应量趋紧，下游需求偏弱。
- 交易策略：随铝价运行，回调后看反弹，现货对期货贴水300元以上考虑期现正套，期权观望。
锌
- 市场回顾：期货2509跌0.84%至22480元/吨，持仓减少；现货上海0#锌成交价22475~22570元/吨，升水弱势运行。
- 相关资讯：SMM七地锌锭库存增加，进口锌精矿加工费上调。
- 逻辑分析：矿端供应充足，冶炼厂开工积极性提升，消费淡季，下游消费走弱。
- 交易策略：获利空头继续持有，警惕资金面对锌价影响，期权观望。
铅
- 市场回顾：期货2509跌0.92%至16770元/吨，持仓增加；现货SMM1#铅均价跌50元/吨至16700元/吨，下游拿货意愿好转。
- 相关资讯：南美NexaResources旗下CerroPasco矿区部分停产。
- 逻辑分析：消费未见明显好转，再生铅成本支撑，铅价下行空间不大。
- 交易策略：区间内高抛低吸，期权观望。
镍
- 盘面情况：主力合约NI2510下跌1540至121340元/吨，持仓减少。
- 现货情况：金川升水上调50至2150元/吨，俄镍、电积镍升水持平。
- 相关资讯：DMCI矿业公司在巴拉望获25年独家许可，印尼镍矿业协会指出行业面临挑战。
- 逻辑分析：社融数据不佳，镍下游需求平稳略增，供需矛盾不突出，底部空间有限。
- 交易策略：宽幅震荡，卖出虚值看跌期权。
不锈钢
- 盘面情况：主力SS2509合约下跌150至13025元/吨，持仓减少。
- 现货市场：冷轧12800-13000元/吨，热轧12600-12650元/吨。
- 重要资讯：韩国拟对原产于中国的热轧不锈钢板征收反倾销税，金海不锈钢检修完成，津巴布韦授予鼎森钢铁公司特殊经济区地位，社会库存五连降。
- 逻辑分析：经济数据不佳，镍矿和NPI价格上涨，库存下降，短期关税延缓，9月降息预期强。
- 交易策略：高位震荡，套利观望。
工业硅
- 期货市场：主力合约小幅走弱，收于8675元/吨。
- 现货市场：价格暂稳。
- 相关资讯：合盛硅业发布年度权益分派实施公告。
- 供需：上周工业硅产量增加，社会库存增加。
- 交易逻辑：有机硅、多晶硅产量上调，工业硅需求增加，云南、四川硅厂新增开炉，成本上移，市场传言龙头大厂计划复产。
- 策略：短期或回调，关注实际供应情况，11、12合约反套离场，期权暂无。
多晶硅
- 期货市场：主力合约震荡走弱，收于50430元吨。
- 现货市场：N型复投料成交均价4.74万元/吨，n型颗粒硅成交均价4.45万元/吨，均上涨。
- 相关资讯：甘肃省发布新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展实施方案。
- 综合分析：8月多晶硅产量过剩，硅片顺价完成，产业悲观，仓单数量增加。
- 策略：短期回调，回调充分后逢低买入，2511、2512合约正套参与，卖出虚值看跌期权。
碳酸锂
- 盘面情况：主力合约上涨240至85300元/吨，持仓减少，广期所仓单增加。
- 现货情况：电碳上调1000至82000元/吨，工碳上调950至79750元/吨。
- 重要资讯：乘联分会数据，科研人员突破锂离子电池瓶颈，江特电机公告，恩捷股份布局固态电池材料。
- 逻辑分析：高位增仓较多，价格波动较大，短期偏强。
- 交易策略：回调充分买入，卖出2511虚值看跌期权。
第二部分有色产业价格及相关数据
