钢材
- 相关资讯：河北、山西焦企提涨焦炭价格；唐山钢厂铁水及钢坯成本上调，盈利增加；上海、北京螺纹钢、热卷价格上涨。
- 逻辑分析：黑色板块震荡偏弱，建材减产、热卷增产，螺纹去库、热卷累库，表需下滑；钢材出口量高位，但7月制造业需求淡季；盘面见顶，建材投机需求下行。基本面未见顶，短期跟随消息面，高位震荡。关注海外关税及国内宏观政策，9月阅兵关注8月限产力度。
- 交易策略：单边观望；套利基差低位正套；期权观望。
双焦
- 相关资讯：焦炭提涨第五轮；钢厂铁水及钢坯成本上调，盈利增加；仓单价格变动。
- 逻辑分析：盘面博弈激烈，无主线逻辑，市场波动大。查超产影响煤矿复产进度；蒙煤通关车次回升，口岸库存止跌；关注期现库存、现货投机库存出货迹象，以及煤矿核查超产进度及整治力度。预计盘面当前位置博弈激烈，行情波动大，建议观望。
- 交易策略：单边观望；套利观望；期权观望；期现观望。
铁矿
- 相关资讯：中央政治局会议强调政策连续性稳定性；党外人士座谈会强调扩大内需；美联储维持利率不变；青岛港现货价格下跌。
- 逻辑分析：供应端矿山发运季节性淡季，非主流矿发运高位；需求端铁水产量高位运行，制造业用钢需求韧性延续。前期矿价上涨受宏观预期、估值修复及供给侧政策扰动预期影响，当前估值合理，短期市场情绪反复，预计高位运行。
- 交易策略：单边高位运行；套利观望；期权观望。
铁合金
- 相关资讯：康密劳锰矿装船报价上涨；中央政治局会议强调深化改革。
- 逻辑分析：硅铁现货稳中偏强，供应端产量上行，需求端钢厂产量高位支撑；锰硅现货稳中偏强，供应端小幅增加，需求端原料需求支撑，成本端海外矿山报价上调提振。反内卷交易降温，近期或高位震荡。
- 交易策略：单边高位震荡；套利多硅铁空锰硅止盈离场，基差低位期现正套；期权观望。
