- 钢材：越南对中国热轧钢征收反倾销税，但钢材现货价格继续上涨，成交降至9.94万吨。钢联数据显示钢材整体复产，热卷减产，螺纹增产，电炉开工加速上升，但钢材累库幅度放缓，库存拐点可能出现。下游成交快速修复，表需好转，但工地资金不足，开复工进度不及往年，煤焦价格低迷。库存水平偏低，供需压力有限，钢厂补库需求支撑钢价。预计两会前钢价维持震荡，关注需求修复及宏观政策影响。
- 双焦：焦煤矿产能利用率回升，进口蒙煤通关高位，焦煤价格偏弱，但部分煤种采购积极性增加。焦炭价格承压，钢厂掌握主动权，提降第十轮预计近日落地。市场交易主线转向宏观预期，两会期待对底部形成支撑，但反弹高度受高供给和高库存压制。
- 铁矿：终端用钢需求回升，建材需求增幅较大，制造业用钢需求维持高水平，市场信心回升。全球铁矿发运同比大幅回落，澳洲铁矿受天气影响，非主流矿发运减量。宏观稳增长主线确定，供应收缩和需求好转延续，进口铁矿港口库存有望高位回落，后市矿价偏强。
- 铁合金：硅铁供应端稳步增加，成本端疲弱，需求端未来上行，价格底部震荡。锰硅供需情况类似硅铁，成本端仍是主要驱动力，澳洲矿山洪水影响发运，国内港口锰矿库存下降。预计锰硅近期震荡偏强，5-9月差正套为主。
- 交易策略：钢材维持震荡，双焦宽幅震荡，铁矿震荡偏强，铁合金硅铁底部震荡，锰硅震荡偏强。
