房地产行业周报：新房成交面积同比增加，推进城市建设更新提质

房地产2025年07月27日投资评级：看好（维持）行业走势图数据来源：聚源《住房租赁条例首次出台，健全租赁关 系 制 度 架 构—行 业 点 评 报 告 》-2025.7.23《新房成交面积同环比下降，城市发展转向存 量提质增效阶段—行业周报》-2025.7.20《单月销售数据表现走弱，房企国内贷 款 增 速 转 正—行 业 点 评 报 告 》-2025.7.15-14%0%14%29%43%58%72%2024-07房地产相关研究报告 2024-112025-03 1/13 沪深300 目录1、推进城市建设更新提质，多地同步下调首付...........................................................................................................................32、销售端：成交面积新房环比增加，二手房同环比增加...........................................................................................................31.1、68大中城市新房成交面积同比下降，环比增加.........................................................................................................31.2、20城二手房成交面积同环比增加................................................................................................................................62、投资端：土地成交面积同比下降，上海土拍市场火热.........................................................................................................73、融资端：国内信用债发行规模同环比增加.............................................................................................................................94、一周行情回顾............................................................................................................................................................................95、投资建议：维持行业“看好”评级......................................................................................................................................116、风险提示..................................................................................................................................................................................11图表目录图1：64大中城市新房成交面积同比下降...................................................................................................................................4图2：64大中城市新房成交面积环比增加...................................................................................................................................4图3：2025年第30周68大中城市成交面积同比下降，环比增加...........................................................................................5图4：2025年第30周68大中城市中一线城市成交面积同环比下降.......................................................................................5图5：2025年第30周68大中城市中二线城市成交面积同比下降，环比增加.......................................................................5图6：2025年第30周68大中城市中三四线城市成交面积同比下降，环比增加...................................................................5图7：2024年初至今高能级市场累计成交面积表现相对更好...................................................................................................6图8：17城二手房成交面积同比增加..........................................................................................................................................6图9：二线城市二手房市场单周成交情况相对更好....................................................................................................................7图10：100大中城市土地成交面积同比下降...............................................................................................................................8图11：100大中城市土地成交总价同比下降...............................................................................................................................8图12：100大中城市土地成交溢价率环比增加...........................................................................................................................8图13：信用债单周发行规模同环比增加.....................................................................................................................................9图14：信用债累计发行规模同比减少.........................................................................................................................................9图15：房地产指数上涨4.07%，板块表现强于大市................................................................................................................10表1：推进城市建设更新提质，多地同步下调首付....................................................................................................................3表2：本周房地产行业个股中南国置业、*ST基础、张江高科涨幅靠前..............................................................................10表3：本周房地产行业个股中渝开发、市北高新、中润资源跌幅靠前..................................................................................10 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/13 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1、推进城市建设更新提质，多地同步下调首付中央层面：国务院：国资委党委召开扩大会议，要助力建设舒适便利的宜居环境，构建城市治理智能体系，积极参与城市精品建筑建设，参与城中村和危旧房改造，改善人居环境，共同营造高品质城市生活空间。地方层面：（1）济南：济南住房公积金中心紧跟全市配售型保障性住房配售节奏，针对购买济南市配售型保障性住房的公积金缴存职工推出两项叠加优惠，切实降低职工购房门槛。一是首付比例降至15%，二是提取、贷款可同步办理。（2）成都：7月21日起分阶段取消住房限售，2024年10月14日前购房取得产权证即可交易；2026年起取消二手住房转让限制。公积金贷款首付比例由30%降至20%，并实施缴存余额挂钩机制提升贷款额度，以刺激换房需求促进市场平稳发展。（3）上海：市规划和自然资源局印发《关于加快转变发展方式集中推进本市城市更新高质量发展的规划资源实施意见》，构建全周期更新模式，贯通规划、资源统筹及实施建设阶段，并谋划十五五工作部署。市规划资源部门将制定年度方案，区部门通过规划体检明确工作计划，经审核后由市部门认定，以提升城市发展效率。（4）泰州：市住房公积金管理委员会办公室发布通知调整住房公积金政策，扩大公积金账户余额支付购房首付款提取范围至购房人、配偶、父母及子女，并支持使用“房票”作为住房公积金贷款首付款，旨在促进住房消费和家庭购房支持。表1：推进城市建设更新提质，多地同步下调首付1、政策国务院：国资委党委召开扩大会议，要助力建设舒适便利的宜居环境，构建城市治理智能体系，积极参与城市精品建筑建设，参与城中村和危旧房改造，改善人居环境，共同营造高品质城市生活空间。济南：济南住房公积金中心紧跟全市配售型保障性住房配售节奏，针对购买济南市配售型保障性住房的公积金缴存职工推出两项叠加优惠，切实降低职工购房门槛。一是首付比例降至15%，二是提取、贷款可同步办理。成都：7月21日起分阶段取消住房限售，2024年10月14日前购房取得产权证即可交易；2026年起取消二手住房转让限制。公积金贷款首付比例由30%降至20%，并实施缴存余额挂钩机制提升贷款额度，以刺激换房需求促进市场平稳发