行业周报：新房成交面积同环比下降，城市发展转向存量提质增效阶段

房地产2025年07月20日投资评级：看好（维持）行业走势图数据来源：聚源《单月销售数据表现走弱，房企国内贷 款 增 速 转 正—行 业 点 评 报 告 》-2025.7.15《新房上海同环比领涨，二手房价同比 降 幅 缩 小—行 业 点 评 报 告 》-2025.7.15《新房成交面积同环比下降，加大闲置存量土 地回收力度—行业周报》-2025.7.13-24%-12%0%12%24%36%48%60%2024-07房地产相关研究报告 2024-112025-03 沪深300 目录1、城市发展转向存量提质增效阶段，多地加大购房补贴力度...................................................................................................32、销售端：成交面积新房同比下降，二手房环比增加...............................................................................................................41.1、68大中城市新房成交面积同环比下降.........................................................................................................................41.2、20城二手房成交面积同比下降，环比增加.................................................................................................................72、投资端：土地成交面积同比下降，杭州土拍市场火热.........................................................................................................83、融资端：国内信用债发行规模同环比减少.............................................................................................................................94、一周行情回顾..........................................................................................................................................................................105、投资建议：维持行业“看好”评级......................................................................................................................................126、风险提示..................................................................................................................................................................................12图表目录图1：64大中城市新房成交面积同比下降...................................................................................................................................5图2：64大中城市新房成交面积环比下降...................................................................................................................................5图3：2025年第29周68大中城市成交面积同环比下降...........................................................................................................6图4：2025年第29周68大中城市中一线城市成交面积同比下降，环比增加.......................................................................6图5：2025年第29周68大中城市中二线城市成交面积同环比下降.......................................................................................6图6：2025年第29周68大中城市中三四线城市成交面积同比下降，环比增加...................................................................6图7：2024年初至今高能级市场累计成交面积表现相对更好...................................................................................................7图8：17城二手房成交同比下降..................................................................................................................................................7图9：一线城市二手房市场单周成交情况相对更好....................................................................................................................8图10：100大中城市土地成交面积同比下降...............................................................................................................................9图11：100大中城市土地成交总价同比下降...............................................................................................................................9图12：100大中城市土地成交溢价率环比增加...........................................................................................................................9图13：信用债单周发行规模同环比减少...................................................................................................................................10图14：信用债累计发行规模同比减少.......................................................................................................................................10图15：房地产指数下跌2.17%，板块表现弱于大市................................................................................................................11表1：中央城市工作会议时隔十年再次召开，多地加大购房补贴力度....................................................................................3表2：本周房地产行业个股中亚太实业、市北高新、福星股份涨幅靠前..............................................................................11表3：本周房地产行业个股中光大嘉宝、南山控股、渝开发跌幅靠前..................................................................................11 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/14 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明3/141、城市发展转向存量提质增效阶段，多地加大购房补贴力度中央层面：（1）中央城市工作会议：会议指出，我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段。适应形势变化，会议提出“五大转变”：转变城市发展理念，更加注重以人为本；转变城市发展方式，更加注重集约高效；转变城市发展动力，更加注重特色发展；转变城市工作重心，更加注重治理投入；转变城市工作方法，更加注重统筹协调。会议部署城市工作7个方面的重点任务：一是着力优化现代化城市体系；二是着力建设富有活力的创新城市；三是着力建设舒适便利的宜居城市；四是着力建设绿色低碳的美丽城市；五是着力建设安全可靠的韧性城市；六是着力建设崇德向善的文明城市；七是着力建设便捷高效的智慧城市。（2）住建部：强调将城市更新列为重点，统筹推进民生、安全和发展工程，聚焦房地产新模式、城中村改造及完整社区建设。同时推动基建升级、防洪治理及垃圾分类，并加大治理投入，运用智慧化手段提升基层服务效率。地方层面：（1）湖北：省人民政府办公厅印发《关于加快完善生育支持政策体系更加务实有效建设生育友好型社会的若干措施》，鼓励各地结合实际，对多子女家庭购买第二套住房申请住房公积金贷款的，执行首套房贷款政策。在城市无自有住房且租赁住房的多子女家庭，实际房租支出超过提取限额标准的，可按照实际房租支出提取住房公积金。（2）长沙：市住建局等12部门联合印发《关于进一步优化房地产发展措施的通知》，提出了实施“以旧换新”购房补贴、针对多子女家庭购房套数认定核减、推进房票安置等一系列新政。（3）青岛：出台楼市新政12条，房龄20年内、产权清晰二手房可置换，新房面积或总价须高于旧房；旧房价格由三家机构独立评估取中间值，居民可自愿退出。国企和社会资本同步进场，市级财政补贴收购方每套3万元，并给予5年2%贴息。（4）武汉：硚口区巩固房地产市场稳定态势若干措施正式开始实施。具体措施包括持续推进住房以旧换新、全面推行城市更新购房消费券、实施惠民购房补助、助力高层次人才购房安居等。其中政策规定，年内在当地城市更新片区内或危旧房收购项目中，通过以旧换新置换为指定楼盘的居民，将由收购主体或实施主体给予以旧换新购房消费券