房地产行业周报：新房二手房成交面积环比增长，持续推进城市更新

房地产2025年05月25日投资评级：看好（维持）行业走势图数据来源：聚源《新房上海同环比领涨，一线新房价格 环 比 持 平—行 业 点 评 报 告 》-2025.5.19《销售面积降幅持续收窄，国内贷款增速转正—行业点评报告》-2025.5.19《新房二手房成交面积环比增长，持续推进城 市更新行动—行业周报》-2025.5.18-29%-14%0%14%29%2024-05房地产相关研究报告 2024-092025-01 沪深300 目录1、持续推进城市更新，上海增加保障房供应.............................................................................................................................32、销售端：新房成交面积环比增长，二手房成交面积同环比增长...........................................................................................42.1、68大中城市新房成交面积同比下降，环比增长.........................................................................................................42.2、20城二手房成交面积同比增长，环比增长.................................................................................................................63、投资端：土地成交面积同环比增长，北京土拍市场火热.....................................................................................................74、融资端：国内信用债发行规模同比增加.................................................................................................................................85、一周行情回顾............................................................................................................................................................................96、投资建议：维持行业“看好”评级......................................................................................................................................107、风险提示..................................................................................................................................................................................10图表目录图1：64大中城市新房成交面积同比下降...................................................................................................................................4图2：64大中城市新房成交面积环比增长...................................................................................................................................4图3：2025年第21周68大中城市成交面积同比下降，环比增长...........................................................................................5图4：2025年第21周68大中城市中一线城市成交面积同比增长，环比增长.......................................................................5图5：2025年第21周68大中城市中二线城市成交面积同比下降，环比增长.......................................................................5图6：2025年第21周68大中城市中三四线城市成交面积同比增长，环比增长...................................................................5图7：2024年初至今高能级市场累计成交面积表现相对更好...................................................................................................6图8：17城二手房成交同比增长..................................................................................................................................................6图9：一线城市二手房市场单周成交情况相对更好....................................................................................................................6图10：100大中城市土地成交面积同比增长...............................................................................................................................7图11：100大中城市土地成交总价同比下降...............................................................................................................................8图12：100大中城市土地成交溢价率环比下降...........................................................................................................................8图13：信用债单周发行规模同比增加.........................................................................................................................................8图14：信用债累计发行规模同比减少.........................................................................................................................................9图15：房地产指数下跌1.47%，板块表现弱于大市..................................................................................................................9表1：持续推进城市更新，上海增加保障房供应........................................................................................................................3表2：本周房地产行业个股中空港股份、亚太实业、南国置业涨幅靠前................................................................................9表3：本周房地产行业个股中华夏幸福、三湘印象、格力地产跌幅靠前..............................................................................10 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/12 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1、持续推进城市更新，上海增加保障房供应中央层面：（1）中国人民银行：中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，5月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.0%（上次为3.1%），5年期以上LPR为3.5%（上次为3.6%）。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。（2）国家发展改革委：国家发展改革委固定资产投资司负责人赵成峰在国新办发布会上表示，国家发展改革委将继续持续推进城市更新各项工作，支持城镇老旧小区改造、城中村改造。（3）住建部：住房城乡建设部副部长秦海翔在新闻发布会上表示，下一步，住房城乡建设部将深入贯彻落实《关于持续推进城市更新行动的意见》部署要求，推动基础设施建设改造任务落实落细。（4）金融监管总局：金融监管总局统计与风险监测司司长廖媛媛于国新办发布会称，为落实好《关于持续推进城市更新行动的意见》要求，按照国务院的总体部署，金融监管总局正在制定专门的城市更新项目贷款管理办法。地方层面：（1）上海：上海市人民政府办公厅发布《上海市提振消费专项行动方案》，提出将构建房地产新模式，扩大老旧小区修缮，增加保障房供应，优化税收政策，扩大公积金适用范围。（2）大连：连市住房公积金管理委员会发布《关于优化个人住房公积金贷款支持人才发展政策的通知》，取消本科毕业生及紧缺人才首套自住房公积金贷款限制，以吸引人才就业创业。（3）珠海：珠海市住建局官网发布了《珠海市住房“以旧换新”专项补贴申报指引》，明确了个人在珠海市购买新建商品住房并出售原有家庭住房时，可获得最高3万元的专项补贴。表1：持续推进城市更新，上海增加保障房供应2、政策中国人民银行：中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，5月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.0%（上次为3.1%），5年期以上LPR为3.5%（上次为3.6%）。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。国家发展改革委：国家发展改革委固定资产投资司负责人赵成峰在国新办发布会上表示，国家发展改革委将继续持续推进城市更新各项工作，加大中央投资支持力度。今年中央预算内投资专门设立城市更新的专项，支持城市更新相关的公益性基础设施和公共服务设施建设，在支持城镇老旧小区改造、城中村改造等项目的基础上，扩围支持城市危旧住房、老旧街区、老旧厂区转