核心观点与关键数据
即期运费跟踪：
- 7月21日SCFIS指数收于2400.50点，环比下降21.4点。
- 7月28日SCFIS指数预计回落至2300-2350点区间，主要受MSC 7月下旬跌价影响。
- 8月上旬长荣、MSC计划推涨200美元/FEU，MSK开舱价降100-200美元/FEU，PA联盟报价均值降至3100美元/FEU附近，其他船司沿用。
- 8月上旬运价已筑顶，32周静态报价均值在3360美元/FEU附近，观察8月下半月运价回落速率。
船公司定价策略：
- 马士基通过调高PSS（旺季附加费）至250/500美元和调低SPOT运价，挤出长协舱位，增加利润率更高的SPOT舱位。
- 赫伯罗特8月上旬FAK沿用3300美元/FEU，临近船期有2700美元/FEU附近的特价舱位。
- OA联盟、PA联盟、MSC运价均有所调整。
全球主要航线运费季节性走势：
- SCFI指数显示欧洲航线运费呈季节性波动，8月运价预计回落。
- NCFI指数显示宁波出口集装箱运费在不同航线呈现差异化走势，欧洲航线运费较高，美西航线运费较低。
需求端：
- 美国进口集装箱量自中国、印度、泰国等主要国家进口量均呈增长趋势。
- 中国出口视角显示，6月对美出口降幅收窄，对欧盟、东盟、非洲和日本出口维持韧性。
亚洲出口欧洲视角：
- 亚洲对欧洲出口箱量呈增长趋势，5月环比+10.1%，同比+16.0%。
亚洲出口北美视角：
- 亚洲对北美出口箱量5月环比-2.3%，同比-14.8%，1-5月累计同比+0.2%。
亚洲出口其他地区视角：
- 亚洲对中南美洲、中东和印度、非洲出口箱量均呈增长趋势。
欧线船期表：
- 8月空班数量增加1艘，9月空班数量维持2艘不变，周均运力从29.9万TEU/周上修至31.4万TEU/周。
周转效率–区域拥堵情况：
- 中国、英国/欧陆、东南亚、北美西海岸港口集装箱船在港运力均呈增长趋势，港口拥堵情况加剧。
周转效率–欧洲主要港口拥堵情况：
- 鹿特丹、安特卫普、汉堡、瓦伦西亚、阿尔赫西拉斯、摩洛哥丹吉尔等港口集装箱船在港运力均呈增长趋势，港口拥堵情况加剧。
周转效率–北美主要港口拥堵情况：
- 纽约/新泽西、查尔斯顿、洛杉矶/长滩、萨凡纳等港口集装箱船在港运力均呈增长趋势，港口拥堵情况加剧。
周转效率–亚洲主要港口拥堵情况：
- 上海、巴生港等港口集装箱船在港运力均呈增长趋势，港口拥堵情况加剧。
研究结论
- 即期运费预计在8月达到峰值后开始回落，船公司通过调整PSS和SPOT运价来优化舱位配置。
- 全球主要航线运费呈现季节性波动，欧洲航线运费较高，美西航线运费较低。
- 美国进口集装箱量增长，中国出口对美降幅收窄，对欧盟、东盟、非洲和日本出口维持韧性。
- 亚洲对欧洲、北美、中南美洲、中东和印度、非洲出口箱量均呈增长趋势。
- 欧洲和北美主要港口拥堵情况加剧，亚洲主要港口也面临拥堵压力。
