2025年6月股票主观多头策略私募基金月度分析报告

行业上，按申万一级行业分类，31个行业中，本月共25个行业实现上涨，6个行业下跌。其中，环保、医药生物、国防军工、银行等板块涨幅靠前，电子、社会服务、计算机、房地产等行业排名靠后。图3:本月申万一级行业收益排名前五及后五数据来源：东方财富choice，数据截至2025年5月30日三、股票主观多头策略表现回顾我们以排排网·主观多头策略指数来观察股票主观多头产品整体运行情况，具有一定代表意义。2025年5月，市场由于假期后增量资金回补以及一系列利好政策 的扶持下，管理人产品延续了4月下旬以来的好转走势。5月，截止至5月30日，排排网·主观多头策略指数上涨1.97%。今年以来，排排网·主观多头策略指数累计收益为3.50%。图4：排排网·主观多头策略指数数据来源：私募排排网高阶分析，数据截至2025年5月30日，统计范围仅限于我司代销产品，指数表现仅供参考。按照管理人管理规模来分类，可分为五亿、十亿、二十亿、五十亿、百亿等，我们以排排网私募系列指数（排排网·五亿股票私募指数、排排网·十亿股票私募指数、排排网·二十亿股票私募指数、排排网·五十亿股票私募指数、排排网·百亿股票私募指数）来观察各类规模管理人的整体表现情况。普遍来说，不同规模的管理人的选股偏好可能有所不同，规模较大的管理人可能更倾向于市值较大、流动性较好的股票，且在持有标的上相对更分散，而规模较小的管理人选股相对灵活，持仓也可能更为集中。表1：排排网私募系列指数区间收益率 深圳市前海排排网基金销售有限责任公司区间收益率(%) 指数简称 排排网·五亿内股票私募指数排排网·五亿股票私募指数排排网·十亿股票私募指数排排网·二十亿股票私募指数排排网·五十亿股票私募指数排排网·百亿股票私募指数数据来源：私募排排网高阶分析，数据截至2025年5月30日，统计范围仅限于我司代销产品，指数表现仅供参考。四、总结2025年5月，全球市场在中美经贸谈判取得阶段性进展的背景下呈现分化格局，美股科技股受华为芯片出口限制及美联储鹰派表态影响波动加剧，黄金价格因避险情绪降温从3400美元/盎司高位回落至3220美元附近，但贵金属板块仍受结构性看多逻辑支撑。国内后续短期市场或将维持震荡格局，但政策托底与经济韧性可能为结构性机会提供支撑，包括科技成长和消费复苏主线，随6月中期陆家嘴论坛的举办，金融行业和具体产业的政策红利有望加码。配置方向上可以考虑兼具科技成长、消费和低估红利风格管理人产品以期增强组合夏普。风险提示：本文信息来源于公开资料或对投资经理的访谈，相关数据仅为排排网财富研究之用，不代表对数据来源真实性、准确性、完整性的实质性判断和保证，不构成任何宣传推介及投资建议，请投资者谨慎参考。投资有风险，本文涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得我司许可并注明作品来源为排排网财富，同时载明内容域名出处。