2025年7月股票主观多头策略私募基金月度分析报告

行业上，按申万一级行业分类，31个行业中，本月共23个行业实现上涨，8个行业下跌。其中，通信、国防军工、有色金属、电子、传媒行业排名靠前，食品饮料、美容护理、家用电器、煤炭、交通运输行业排名靠后。图3:本月申万一级行业收益排名前五及后五数据来源：东方财富choice，数据截至2025年6月30日三、股票主观多头策略表现回顾我们以排排网·主观多头策略指数来观察股票主观多头产品整体运行情况，具有一定代表意义。2025年6月，市场在增量资金支持下量价齐升，交易情绪整体支持前期热门行业继续走多。6月，截止至6月30日，排排网·主观多头策略指数上涨3.88%。今年以来， 排排网·主观多头策略指数累计收益为7.52%。图4：排排网·主观多头策略指数数据来源：私募排排网高阶分析，数据截至2025年6月30日，统计范围仅限于我司代销产品，指数表现仅供参考。按照管理人管理规模来分类，可分为五亿、十亿、二十亿、五十亿、百亿等，我们以排排网私募系列指数（排排网·五亿股票私募指数、排排网·十亿股票私募指数、排排网·二十亿股票私募指数、排排网·五十亿股票私募指数、排排网·百亿股票私募指数）来观察各类规模管理人的整体表现情况。普遍来说，不同规模的管理人的选股偏好可能有所不同，规模较大的管理人可能更倾向于市值较大、流动性较好的股票，且在持有标的上相对更分散，而规模较小的管理人选股相对灵活，持仓也可能更为集中。表1：排排网私募系列指数区间收益率指数简称近一个月排排网·五亿内股票私募指数排排网·五亿股票私募指数排排网·十亿股票私募指数排排网·二十亿股票私募指数排排网·五十亿股票私募指数 区间收益率(%)最近一年以来3.2418.242.3916.373.5118.892.9318.812.7317.46 排排网·百亿股票私募指数数据来源：私募排排网高阶分析，数据截至2025年6月27日，统计范围仅限于我司代销产品，指数表现仅供参考。四、总结国际层面，美联储维持高利率政策但保留年内两次降息预期，引发港股资金阶段性外溢压力并向A股传导；尽管美国法院5月底裁定暂阻特朗普关税政策生效，中美"对等关税"的反复性仍持续压制全球风险偏好。中东地缘冲突升级推升黄金及能源等避险资产价格中枢，COMEX黄金期货年内涨幅逾30%，但伊以停火协议的脆弱性加剧油价波动，油气开采板块呈现高波动特征。国内方面，央行实施年内首次逆回购利率下调以延续宽松流动性环境，叠加商业银行存款利率普降，有望引导理财资金部分流向权益市场；第二批险资长周期投资试点正式启动（规模达1120亿元），配置聚焦三大方向：低波动高股息策略资产、国家新质生产力战略领域及逆周期行业板块；月末央行货币政策委员会二季度例会重申"适度宽松"政策基调。制度变革上，科创板与创业板推出针对优质未盈利创新企业的差异化上市标准。行情表现印证"内松外紧"环境下的结构性特征，科技成长与红利资产形成双主线并行格局，中小市值风格表现显著领先。风险提示：本文信息来源于公开资料或对投资经理的访谈，相关数据仅为排排网财富研究之用，不代表对数据来源真实性、准确性、完整性的实质性判断和保证，不构成任何宣传推介及投资建议，请投资者谨慎参考。投资有风险，本文涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得我司许可并注明作品来源为排排网财富，同时载明内容域名出处。