特朗普宣布对铜征收50%关税，自2025年8月1日起生效，推动美国本土铜生产，降低进口依赖，但可能引发全球供应链连锁反应并损害多方利益，短期也必然引发铜价的混乱。玻璃短期偏强，中期震荡市，政策端目前并未明确影响到玻璃行业供应，但空头资金主动离场推动期货价格上涨。硅铁、锰硅宏观情绪叠加成本支撑，双硅震荡上行。白糖市场处于强现实弱预期、内强外弱格局，进入整理期。国债期货政策预期扰动下，地产板块与黑色商品拉升，债市回调，维持区间震荡的观点，政策中性预期下，下半年整体或震荡偏空。黄金受关税问题再出扰动，白银高位震荡。铜库存持续增加，价格承压。锌区间运行。铅中期偏强。锡价格走弱。铝重心上移，氧化铝区间震荡，铸造铝合金跟随电解铝。镍宏观与基本面博弈，震荡运行。不锈钢现实与宏观预期博弈，震荡运行。碳酸锂累库加速但仓单偏少，震荡格局或延续。工业硅关注仓单注册情况。多晶硅政策扰动，盘面波动放大。铁矿石预期反复，宽幅震荡。螺纹钢板块情绪共振，偏强震荡。热轧卷板板块情绪共振，偏强震荡。硅铁成本预期或有抬升，偏强震荡。锰硅成本预期或有抬升，偏强震荡。焦炭震荡偏强。焦煤消息扰动，震荡偏强。动力煤日耗修复，震荡企稳。原木主力切换，宽幅震荡。对二甲苯单边震荡市。PTA关注长丝工厂减产情况，月差反套，多MEG空PTA。MEG低库存，单边震荡市，月差逢低正套。橡胶震荡偏强。合成橡胶上方空间有所收窄。沥青随油震荡，小幅累库。LLDPE短期震荡，后期仍有压力。PP现货上涨，成交清淡。烧碱短期偏强运行。纸浆宽幅震荡。玻璃原片价格平稳。甲醇短期震荡运行。尿素震荡偏强。苯乙烯短期震荡。纯碱现货市场变化不大。LPG短期宽幅震荡。PVC短期偏强，但上方空间有限。燃料油夜盘下跌，持续弱于低硫。低硫燃料油偏弱震荡，外盘现货高低硫价差继续收缩。集运指数（欧线）：10空单轻仓持有。短纤短期震荡，逢高反套。瓶片短期震荡，多PR空PF。胶版印刷纸震荡运行。棕榈油宏观情绪推涨，基本面高度有限。豆油美豆天气炒作不足，缺乏驱动。豆粕等待USDA报告，反弹震荡。豆一现货稳定，盘面震荡。玉米震荡调整。棉花旧作库存偏紧预期继续支撑期价。鸡蛋旺季将至，关注预期差。生猪现货情绪转弱，期现背离。花生下方有支撑。
