贵金属
- 市场回顾：伦敦金收跌0.02%报3336.4美元/盎司，伦敦银跌0.4%报36.73美元/盎司；沪金涨0.36%报775.68元/克，沪银跌0.19%报8916元/千克。
- 重要资讯：特朗普延长关税暂停期至8月1日，欧盟与美国贸易谈判取得进展，中国央行增持黄金。
- 逻辑分析：关税暂停期缓解市场担忧，但新的关税政策令贵金属展现韧性，预计整体易涨难跌。
- 交易策略：单边逢低试多，套利观望，期权观望。
铜
- 市场回顾：伦铜跌0.69%报9784美元，LME库存增2125吨，COMEX库存增502短吨。
- 重要资讯：特朗普对日韩等8国征收25%关税，智利6月铜出口额增17.5%。
- 逻辑分析：贸易战担忧重燃，美元反弹，铜价承压下行，但外盘逼仓风险缓和，价差收敛。
- 交易策略：关注78000元/吨支撑位，套利观望，期权观望。
氧化铝
- 市场回顾：夜盘2509合约涨7元报3033元/吨，现货北方综合报3080元。
- 相关资讯：习近平主持中央财经委员会第六次会议，推进全国统一大市场建设，氧化铝供应增加，库存增2.5万吨。
- 逻辑分析：海外氧化铝进口窗口即将打开，供应增加，现货供需过剩，价格反弹空间受限。
- 交易策略：宽幅震荡为主，套利观望，期权观望。
电解铝
- 市场回顾：夜盘2508合约跌10元报20490元/吨，现货华东跌90-120元。
- 相关资讯：铝锭社会库存减0.1万吨，基差转负，仓单增6993吨，铝棒产量降，光伏装机量增。
- 逻辑分析：宏观关税担忧缓和，基本面负反馈扩大，铝价承压震荡，库存窄幅增减不一。
- 交易策略：承压震荡运行，套利观望，期权卖出看涨。
铸造铝合金
- 市场回顾：夜盘2511合约涨25元报19785元/吨，现货华东持平报19600元/吨。
- 相关资讯：铸造铝合金产量降，厂库降，社会库存增，再生铝成本高，泰国禁止发放回收工厂许可证。
- 逻辑分析：废铝供应紧张，供应收缩，需求淡季，期货随铝价运行，期现套利活跃。
- 交易策略：承压震荡运行，考虑价差套利，期权观望。
锌
- 市场回顾：LME跌1.92%报2683美元，沪锌跌0.7%报22030元/吨，持仓增1364手。
- 相关资讯：SMM七地锌锭库存增0.85万吨，广东到货增带动库存增加。
- 逻辑分析：产量环比增，消费淡季，下游开工率下滑，锌价随库存累库承压下行。
- 交易策略：获利空头持有，逢高加空，套利观望，期权观望。
铅
- 市场回顾：LME跌0.95%报2037.5美元，沪铅跌0.58%报17110元/吨，持仓增897手。
- 相关资讯：SMM五地铅锭库存增0.15万吨，新疆火烧云铅锌冶炼工程投料生产。
- 逻辑分析：供应端偏弱，消费边际好转，铅价高位震荡运行。
- 交易策略：获利多单了结，逢低布局多单，套利观望，期权观望。
镍
- 外盘情况：LME镍跌130报15130美元，沪镍跌470报120710元/吨，持仓增110手。
- 相关资讯：美财长称协议接近达成，关税将于8月1日生效，印尼RKAB审批加速。
- 逻辑分析：关税进展成焦点，镍矿供应增加，精炼镍供需双弱，整体偏弱运行。
- 交易策略：反弹沽空思路，期权考虑反弹后卖出看涨，套利观望。
不锈钢
- 市场回顾：主力SS2508合约涨105报12765元/吨，现货冷轧12300-12500元/吨。
- 重要资讯：美国对中国台湾地区出口不锈钢卷材实施贸易限制，国内宽幅板卷粗钢量环比减。
- 逻辑分析：出口受限，内需淡季，期待刺激政策，成本支撑松动，向上空间不足。
- 交易策略：震荡下行，关注刺激政策及关税进展，套利观望。
工业硅
- 市场回顾：主力合约涨0.69%报8045元/吨，现货价格暂稳。
- 相关资讯：工信部召开制造业企业座谈会，强调治理光伏行业低价无序竞争。
- 综合分析：西南硅厂复产，产量将超36万吨，库存超80万吨，过剩格局未改，支撑逻辑主要系仓单去化、龙头减产、情绪带动。
- 策略：短期偏强，中期下跌，期权卖出Si2509-C-8500，套利Si2511、Si2512反套。
多晶硅
- 市场回顾：主力合约涨2.86%报36515元/吨，现货致密/复投料报价上调至37元/千克。
- 相关资讯：国家发改委等四部委印发通知，鼓励打造智能有序大功率充电场站。
- 综合分析：市场传言复产计划取消，7月产量约11万吨，供需平衡，期货计价充分，短期可能再度上行，但持续性预期一般。
- 策略：短期上行，但持续性预期一般，期权暂观望，套利暂观望。
碳酸锂
- 市场回顾：主力2509合约持平报63660元/吨，广期所仓单减5481吨至15555吨。
- 现货情况：电碳上调250至62550元/吨，工碳上调250至60950元/吨。
- 重要资讯：西班牙锂电池回收工厂发生火灾，韶关市批准废锂电池回收项目，江西玖辉新材料公司碳酸锂项目获受理。
- 逻辑分析：仓单减少，现货成交不乐观，7月过剩幅度不及预期，中期供需过剩格局难改，锂价继续筑底。
- 交易策略：中期反弹沽空思路，期权卖出虚值看涨，套利观望。
锡
- 市场回顾：沪锡2508主力合约跌2020元报263660元/吨，现货锡锭报价266000-267500元/吨。
- 相关资讯：特朗普对日韩等8国征收25%关税。
- 逻辑分析：关税政策不确定性，美元上升，LME库存减少，矿端供应紧张，需求或显著增长。
- 交易策略：关注锡矿复产节奏，期权观望。
