贵金属
- 市场回顾：伦敦金收跌0.83%，伦敦银收跌0.497%。美元指数收涨0.53%，10年期美债收益率收报4.462%。人民币兑美元汇率收涨0.12%。
- 重要资讯：特朗普政府上调钢铝关税至50%，6月4日起效；美国4月JOLTS职位空缺大增；洛根和博斯蒂克对美联储降息持不同观点；伊核协议谈判进展。
- 逻辑分析：关税和通胀数据令市场情绪摇摆，贵金属价格高位震荡。
- 交易策略：单边逢低试多，套利观望，期权观望。
铜
- 市场回顾：伦铜收涨0.24%，LME库存减少4600吨，COMEX库存增加1559短吨。
- 重要资讯：特朗普将钢铝关税提高至50%；美国4月JOLTS职位空缺意外增加；卡莫阿铜业重启计划。
- 逻辑分析：关税和库存变动影响铜价，预计维持高位震荡。
- 交易策略：单边高位盘整，套利borrow策略持有，期权观望。
氧化铝
- 市场回顾：夜盘氧化铝2509合约上涨38元/吨，现货市场价格上涨。
- 相关资讯：几内亚铝土矿因许可证问题停产；国内氧化铝产能回升；进口窗口接近打开。
- 逻辑分析：几内亚停产影响国内铝土矿进口，但新产能释放将推高供应，供需重回过剩。
- 交易策略：单边按成本定价，后续关注供需变化；套利关注期货back结构收窄；期权观望。
电解铝
- 市场回顾：沪铝2507合约上涨50元/吨，现货价格下跌。
- 相关资讯：特朗普提高钢铝关税；中美领导人会谈消息；美国4月JOLTS职位空缺增加；5月就业报告修正。
- 交易逻辑：关税政策不确定性存，库存窄幅累库，预计铝价在2万元附近震荡。
- 交易策略：单边维持震荡，套利07-09合约正套，期权观望。
锌
- 市场回顾：LME锌涨0.72%，沪锌涨0.52%，SMM七地锌锭库存增加。
- 相关资讯：锌精矿加工费上调，冶炼厂盈利。
- 逻辑分析：精炼锌产量增加，消费淡季，库存小幅累库，锌价承压下行。
- 交易策略：单边获利空头持有，套利观望，期权观望。
铅
- 市场回顾：LME铅涨0.38%，沪铅涨0.36%，SMM铅锭五地库存增加。
- 相关资讯：云南铅冶炼厂检修，铅产量下滑。
- 逻辑分析：原生铅放量，再生铅产量受限，消费淡季但旺季预期存，铅价区间震荡。
- 交易策略：单边区间震荡，套利观望，期权观望。
镍
- 外盘情况：伦镍下跌，沪镍上涨，LME镍库存增加。
- 相关资讯：俄乌冲突升级，印尼淡水河谷参与镍矿开采，巴西镍矿用电申请被拒。
- 逻辑分析：宏观扰动和过剩预期影响镍价，预计反弹后震荡下行。
- 交易策略：单边震荡走弱，套利观望，期权区间双卖。
不锈钢
- 市场回顾：主力SS2507合约上涨，现货价格下跌。
- 重要资讯：浦项制铁冻结价格，美国提高钢铝关税。
- 逻辑分析：关税压制需求，库存下降慢，可能形成价格螺旋式下行。
- 交易策略：单边震荡走弱，套利观望。
工业硅
- 市场回顾：主力合约下跌，现货价格下调。
- 相关资讯：西南产能低开工，西北部分小厂开工率暂稳。
- 综合分析：需求小幅增加，供应或环比增加，成本坍塌，短期跌速放缓，后市逢高沽空。
- 策略：单边空头止盈离场，等候逢高沽空机会；期权卖出虚值看涨，套利反套参与。
多晶硅
- 市场回顾：主力合约下跌，现货价格下跌。
- 相关资讯：6月组件排产环比下降，多晶硅需求下降。
- 综合分析：组件订单下滑，现货价格下行，PS2507合约空配更具性价比。
- 策略：单边PS2507合约空单持有，期权卖出PS2507-C-40000，套利远月反套。
碳酸锂
- 市场回顾：主力合约上涨，广期所仓单减少，现货价格下调。
- 重要资讯：新能源汽车下乡活动，青海盐湖项目进入试生产阶段。
- 逻辑分析：碳酸锂累库预期强，下游承接能力有限，矿价下跌，空单继续持有。
- 交易策略：单边反弹沽空，不建议抄底；套利观望，期权持有看跌比例期权。
锡
- 市场回顾：沪锡上涨，现货价格下跌。
- 相关资讯：美国提高钢铝关税，美国4月JOLTS职位空缺增加，RIC集团旗下锡矿增产计划。
- 逻辑分析：非洲锡矿复产，供应偏紧预期缓解，需求淡季，锡价承压下行。
- 交易策略：单边承压下行，期权观望。
