铜
- 市场回顾：伦铜收跌0.95%，COMEX库存减少；LME库存减少，COMEX库存增加。
- 重要资讯：美国降息预期减弱，加拿大铜矿听证会推迟，中国发布铜产业高质量发展方案。
- 逻辑分析：COMEX铜价提前体现关税影响，国内消费受抑制，库存增加，预计供过于求。
- 交易策略：尝试性沽空，观望套利，尝试买入看跌期权。
氧化铝
- 市场回顾：期货夜盘下跌0.55%，现货北方综合报3450元。
- 相关资讯：印尼氧化铝项目投产，矿石价格或下探，海外氧化铝成交。
- 逻辑分析：山东产能释放带动现货下行，库存积累，期货月差结构切换，减产或持续。
- 交易策略：预计价格偏弱，05-09反套，暂时观望期权。
电解铝
- 市场回顾：沪铝夜盘下跌0.19%，现货华东涨180，华南涨240。
- 相关资讯：美联储不急于降息，车市零售预测，电解铝库存累库。
- 交易逻辑：特朗普加征关税影响美国现货升水，国内产能逐步复产，铝锭累库，预计宽幅震荡。
- 交易策略：短期预计铝价宽幅震荡，暂时观望期权。
锌
- 市场回顾：LME跌0.93%，沪锌跌0.36%，现货成交转差。
- 相关资讯：美联储降息预期减弱，美国财政部发行国债，前财长警告通胀风险，乌克兰局势。
- 逻辑分析：矿端无明显增量，冶炼厂原料库存高位，加工费上涨，产量增加，消费偏弱。
- 交易策略：逢高做空，暂时观望套利和期权。
铅
- 市场回顾：LME跌1.08%，沪铅跌0.5%，现货下游接货意愿不佳。
- 相关资讯：同锌，美国财政部发行国债，前财长警告通胀风险，乌克兰局势。
- 逻辑分析：原料库存高位，原生铅产量下降，再生铅供应放量，需求有所好转。
- 交易策略：铅价或维持震荡，关注再生铅供应，逢高可少量空单，观望套利和期权。
镍
- 外盘情况：LME镍跌55美元，库存增加，沪镍跌880元，指数持仓增加。
- 相关资讯：中伟股份终止韩国镍精炼厂项目，美联储主席鲍威尔重申降息预期。
- 逻辑分析：镍过剩基本面起作用，库存压力，印尼镍矿价格上涨，下方成本上移。
- 交易策略：宏观环境多变，价格宽幅震荡，观望套利和期权。
不锈钢
- 市场回顾：主力SS2503合约下跌，现货冷轧12700-13000元。
- 重要资讯：特朗普拟议贸易政策中重新征收关税，印度不锈钢行业面临挑战。
- 逻辑分析：镍矿价格上涨带动成本，粗钢排产增加，社库增长，下游库存饱和。
- 交易策略：窄幅震荡，关注宏观和外围市场，观望套利和期权。
碳酸锂
- 市场回顾：主力2505合约下跌1140，现货电碳下调500。
- 重要资讯：花旗下调锂价预期，1月新能源汽车销量数据，全球新能源销量趋势。
- 逻辑分析：取消强制配储转向市场化，海外订单增长，供需预计从偏紧转向宽松。
- 交易策略：价格处于窄幅震荡区间，中线逢高沽空，考虑区间双卖策略。
工业硅
- 市场回顾：主力合约下跌0.74%，现货价格暂稳，仓单数量增加。
- 相关资讯：有机硅厂家计划提价降负。
- 综合分析：云南、四川硅厂开工率下降，大厂将逐步复产，供应压力尚存，有机硅减产可能持续累库。
- 策略：短期情绪偏弱，卖出近月虚值看涨期权。
多晶硅
- 市场回顾：主力合约下跌0.7%，现货集中签单，报价环比上涨。
- 相关资讯：国家发展改革委、国家能源局印发通知，推动新能源上网电价市场化改革。
- 综合分析：供需缺口，下游库存回落，挺价情绪高涨，硅片、电池环节累库，需求旺季和首次交割预期。
- 操作策略：逢低多单参与，卖出虚值看跌期权，关注PS2506、PS2511正套机会。
贵金属
- 市场回顾：伦敦金跌0.65%，沪金涨0.01%，伦敦银跌0.73%，沪银跌0.78。
- 重要资讯：美联储主席鲍威尔重申政策立场，美联储观察，中东地缘冲突。
- 逻辑分析：特朗普关税政策初步披露，避险情绪缓和，鲍威尔政策透露可能更长时间维持利率不变，市场情绪存在反复。
- 交易策略：若有效跌破下方均线支撑，可轻仓试空，观望套利和期权。
