贵金属
- 美债收益率上升，贵金属承压，但下方支撑具韧性，或高位震荡。
- 交易策略：单边逢低试多，套利观望，期权观望。
铜
- 市场回顾：伦铜下跌2.05%，LME库存增加5100吨，COMEX库存增加332短吨。
- 重要资讯：特朗普威胁对铜征收50%关税，关税将于8月1日实施，刚果民主共和国铜产量大增。
- 逻辑分析：关税影响下COMEX铜上涨，LME与COMEX价差扩大，后期发往美国的货源减少，库存有望增加，逼仓风险下降。
- 交易策略：逢高布局空单，套利观望，期权观望。
氧化铝
- 市场回顾：氧化铝2509合约上涨84元至3110元/吨，持仓增加20766手。
- 相关资讯：中央财经委员会会议强调治理低价无序竞争，氧化铝产能运行9355万吨，开工率82.9%。
- 逻辑分析：供应增量不及预期，电解铝库存增加，现货流通货源趋紧，价格磨底过程中，预计偏强震荡。
- 交易策略：单边偏强运行，套利观望，期权观望。
铝
- 市场回顾：沪铝2508合约上涨45元至20540元/吨，现货跌40元。
- 相关资讯：美国关税谈判推迟，特朗普威胁对铜征收关税，光伏装机量增加，LME铝库存增加13200吨。
- 交易逻辑：宏观关税担忧未结束，基本面负反馈，铝价或承压震荡。
- 交易策略：宏观影响下或有反复，逢高可布局空单，套利观望，卖出看涨期权。
铸造铝合金
- 市场回顾：铸造铝合金2511合约上涨65元至19875元/吨，现货持平。
- 相关资讯：铸造铝合金产量环比下降，ADC12厂库下降，社会库存增加。
- 逻辑分析：废铝供应紧张，需求端季节性淡季，期货随铝价运行，交割品牌溢价成交。
- 交易策略：期货随铝价承压震荡，考虑套利交易，期权观望。
锌
- 市场回顾：LME锌价涨1.34%，沪锌2508涨0.7%至22160元/吨。
- 现货市场：上海地区0#锌主流成交价集中在22025~22255元/吨，库存增加。
- 逻辑分析：国内库存录增，产量环比增量，消费淡季，锌价或随库存承压。
- 交易策略：逢高可布局空单，套利观望，期权观望。
铅
- 市场回顾：LME铅价涨0.32%，沪铅2508合约涨0.93%至17275元/吨。
- 现货市场：SMM1#铅均价跌75元/吨至16975元/吨，下游刚需采购。
- 逻辑分析：供应端偏弱，消费边际好转，铅价或高位震荡。
- 交易策略：区间高抛低吸，套利观望，期权观望。
镍
- 外盘情况：LME镍价下跌115至15015美元/吨，沪镍主力合约NI2508下跌940至119650元/吨。
- 现货情况：金川升水下调，俄镍升水上调。
- 逻辑分析：有色氛围弱化，镍矿RKAB配额可能扩大，精炼镍淡季供需双弱。
- 交易策略：反弹沽空思路，期权考虑反弹后卖出看涨期权，套利观望。
不锈钢
- 市场回顾：主力SS2508合约上涨20至12745元/吨，现货冷轧12300-12500元/吨，热轧12000-12050元/吨。
- 重要资讯：韩国浦项与弗兰卡合作，南方某不锈钢厂预计检修。
- 逻辑分析：出口受限，内需淡季，期待刺激政策，镍矿价格预计见顶。
- 交易策略：震荡下行，关注刺激政策及关税进展，套利观望。
工业硅
- 市场回顾：工业硅期货主力合约涨2.82%至8215元/吨，现货价格暂稳。
- 相关资讯：特朗普对14个国家征收关税。
- 综合分析：西南硅厂复产，行业库存仍超80万吨，供需过剩格局未改变。
- 策略：短期偏强，中期下跌，期权卖出Si2509-C-8500套利Si2511、Si2512反套。
多晶硅
- 市场回顾：多晶硅期货全线涨停，现货报价集体上调。
- 相关资讯：市场传言多晶硅产能取消复产。
- 综合分析：短期市场利多为主，企业报价上调至40元/kg以上。
- 策略：短期偏强，期权观望，套利观望。
碳酸锂
- 市场回顾：主力2509合约上涨220至63880元/吨，现货电碳上调350至62900元/吨。
- 重要资讯：湖南发现4.9亿吨锂矿石，乘用车市场表现强劲。
- 逻辑分析：仓单减少，现货成交不乐观，反内卷对下游影响大，供需过剩格局难改。
- 交易策略：中期反弹沽空思路，卖出虚值看涨期权，套利观望。
锡
- 市场回顾：沪锡2508主力合约上涨1460元/吨至265700元/吨，现货跌2000元/吨至264750元/吨。
- 相关资讯：特朗普威胁对铜征收关税，全球半导体销售额创新高。
- 逻辑分析：关税不确定性使美元上涨，LME库存减少，矿端供应紧张，需求或增长。
- 交易策略：关注锡矿复产节奏，期权观望。
