行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

高盛美股招股说明书(2025-06-30版)

2025-06-30 美股招股说明书徐雨泽

核心观点：本研报介绍了高盛集团公司发行的与标普500®期货超额收益指数挂钩的票据，该票据由GS Finance Corp.发行，并由The Goldman Sachs Group, Inc.担保。
关键数据：
- 交易日期：预计为2025年7月31日
- 到期日：预计为2028年2月3日
- 参考股票指数：标普500®期货超额收益指数（追踪E-mini标普500期货合约）
- 参与率：至少106%
- 缓冲区水位：初始标的物水位的85%
- 缓冲量： 15%
- 初始面值： 1000美元或其整数倍
收益结构：
- 正向回报：票据回报等于索引回报乘以参与率，参与率至少为106%。
- 负向回报（缓冲水位以上）：票据回报等于索引回报的绝对值。
- 负向回报（缓冲水位以下）：票据回报等于索引回报的绝对值加上缓冲量。
- 负向回报（低于85%缓冲水位）：票据回报等于索引回报的绝对值加上15%。
风险因素：
- 信用风险：票据价值和回报受GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用状况影响。
- 市场风险：标普500®期货超额收益指数的表现受市场波动、利率变化等因素影响。
- 二级市场风险：票据二级市场价格受多种因素影响，可能低于面值。
- 税收风险：票据的税收处理存在不确定性，可能对投资者收益产生影响。
其他信息：
- 票据不计利息。
- 票据不与标的股票挂钩，投资者无权获得股息或投票权。
- GS&Co.可能对票据进行做市，但无义务必须做市。
- 票据不保证流动性，二级市场交易价格可能受多种因素影响。