加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-06-30版)

若估值日最终等级高于初始等级（设定于交易日期，并将是交易日期参考资产的收盘等级或日内等级，该等级可能高于或低于交易日期参考资产的收盘等级），则您的票据回报将为正，并将等于参考资产回报，即最终等级相对于初始等级的百分比增加或减少，但受最大上行支付金额限制（设定于交易日期的固定金额，预期每1000美元本金至少为1125.00美元）。 如果最终水平从初始水平下降高达10.00%，您的票据回报将等于参考资产回报的绝对值（例如，如果参考资产回报是-5.00%，您的回报将是+5.00%）。 若最终水平较初始水平下降超过10.00%，您的票据回报将为负，并等于参考资产回报加10.00%。具体而言，当参考资产水平在初始水平的90.00%以下时，每下降1%的负百分比变化，您将损失1%。您可能损失票据本金高达90.00%。您的票据的任何付款均取决于加拿大丰业银行的信用状况。 在到期时，对于您票据的每1,000元本金，您将收到等同于以下金额的现金： ●如果最终级别是大于初始水平（参考资产回报为正），求和of (i) $1,000加(ii) the产品（a）$1,000 times(b) 参考资产回报，不超过最大上行支付金额； ●如果最终级别是等于初始级别或小于初始水平，但不超过10.00%（参考资产回报为零或负数，但等于或大于-10.00%)，求和of (i) $1,000加(ii) the产品（a）$1,000 times(b) 参考资产回报的绝对值；或 ●如果最终级别是小于初始水平超过10.00%（参考资产回报为负，是）小于-10.00%)，求和of (i) $1,000加(ii) the产品（a）$1,000 times(b) the求和(1) 参考资产回报加(2) 10.00%.您将收到的款项少于您的票据本金，且可能损失您票据本金的90.00%。 确定了初始水平后，在到期日，你收到的票据金额将不会受到参考资产在估值日以外的任何交易日的收盘水平的影响。此外，在到期前不会支付您的票据款项。 投资于票据涉及一定的风险。你应该参考本定价补充从第P-14页开始的“附加风险”，以及随附产品补充从第PS-6页开始的“票据特定附加风险因素”，以及“风险 开篇于随附招股书补充文件第S-2页及随附招股书第8页的“因素”。 在交易日期设定票据条款时，您的票据初始估计价值预计在每1000美元本金900.00美元至940.00美元之间，这将低于下方列出的票据原始发行价格。参见下一页的“关于票据估算价值的补充信息”以及本文件第P-14页开始的“附加风险”以获取更多信息。您票据在任何时候的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充文件、随附招股说明书、招股说明书补充文件、基础证券补充文件或产品补充文件的准确性或充分性发表意见。任何相反的陈述均为刑事犯罪。 根据加拿大存款保险法案（简称“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何管辖区任何其他政府机构，该票据未受加拿大存款保险公司（简称“CDIC”）承保。 与标普500指数挂钩的缓冲指数关联票据 ®到期日为2026年11月5日（以下简称“票据”）是根据以下内容提供的由加拿大丰业银行（以下简称“银行”）发行的、无担保且不享有优先受偿权的债务工具，其投资风险包括因参考资产表现不佳和银行信用风险而导致投资本金损失的可能性。在本价格补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指加拿大丰业银行。本票据不会在任何美国证券交易所以及自动化报价系统上市。 您的票据的回报将与参考资产的价格回报相关，并且不会包含总回报或股息成分。票据是基于参考资产表现的一种衍生产品。票据并不构成对参考资产所代表的任何股票、份额或其他证券的直接投资。通过获取票据，您不会对任何此类股票、份额或证券拥有直接的经济利益或其他权益、要求或归属，也不会拥有任何作为发行人的股东、份额持有人或其他证券持有人的权利，包括但不限于任何投票权或接收股息或其他分配的权利。 斯科蒂亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的关联公司，将向我们购买笔记，以便分发给其他注册经纪商。SCUSA或其任何关联公司或代理人可以在笔记首次销售后，在市场做市交易中使用此定价补充。除非我们、SCUSA或向您出售此类笔记的我们的另一关联公司或代理人，在销售确认书中另行告知您，否则此定价补充正在市场做市交易中使用。请参阅本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价、佣金和上述银行的收益与最初我们发行的票据相关。我们可能在最终定价补充日期后决定出售额外的票据，其发行价与原始发行价相同，但佣金和收益与上述金额不同。您投资于这些票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些票据支付的原始发行价。 关于票据估计价值的附加信息 在本次定价附录的封面页上，银行提供了票据的初始估算价值区间。该估算价值区间是根据银行内部定价模型确定的，这些模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估算价值的更多信息，请参阅本文中的“额外风险——与估算价值及流动性相关的风险”。 票据的经济条款（包括最大上行支付金额）基于银行的内部融资利率，即银行通过发行同类市场挂钩票据借款资金的利率，结构设计费，与销售和结构设计票据相关的其他费用以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您为购买票据支付的原始发行价格将大于票据的初始估计价值。银行的内部融资利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时的利率，如“附加风险——与估计价值相关的风险”下进一步讨论的。 流动性——银行或GS&Co.在任何时候对票据的估值都不是参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的资金利率来确定的”。银行使用其内部融资利率将票据的经济条款降低到您身上。 您笔记在任何时间的价值都会反映许多因素，且无法预测；然而，GS&Co.在二级市场首次买入或卖出笔记的价格（不包括高盛公司有限责任公司（“GS&Co.”）的惯常买卖价差），以及GS&Co.为账户报表等目的而最初使用的价值，等于大约GS&Co.在交易日期对您的笔记的市场价值估计，基于其定价模型，并考虑银行的内部融资利率，加上一个额外金额（初始等于每1000美元本金金额的$）。 在此之前，GS&Co. 买入或卖出你的票据（如果它选择做市，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将约等于 (a) 当时票据的估计价值（根据GS&Co. 的定价模型确定）加上 (b) 任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时开始，以直线方式递减至零，持续大约3个月）。在此之后，GS&Co. 买入或卖出你的票据（如果它选择做市）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将约等于根据该定价模型确定的当时票据的估计价值。有关你GS&Co. 账户报表中显示的票据价值以及GS&Co. 买入或卖出你的票据的价格（如果GS&Co. 选择做市，但它没有义务这样做），均基于GS&Co. 的定价模型；见本文件中的“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险——GS&Co. 买入或卖出你的票据的价格（如果GS&Co. 选择做市，但它没有义务这样做）将基于GS&Co. 对你的票据的估计价值”。 我们敦促您阅读本定价补充文件第P-14页开始的“附加风险”。 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件所载更详细信息的约束，这些文件均已提交给美国证券交易委员会。参见本定价补充文件中的“您的笔记的附加条款”。 下表中包含的条款预计如所示，但此类条款将在交易日期设定。 参考资产： 1000美元及1000美元的整数倍 每张票据1000美元；所有票据总金额为$[•]；若银行自行决定在最终定价补充日期之后出售额外数量的票据，票据的总本金金额可能会增加 原始发行价： 每张票据的100%本金 美元 货币： 预计为2025年7月31日 交易日期： 预计为2025年8月5日 我们预计票据的交付将在定价日后第三个工作日或左右凭支付相应款项进行（该结算周期被称为“T+3”）。根据1934年证券交易法案修订后的第15c6-1条，二级市场的交易通常要求在一个工作日内结算（“T+1”），除非交易双方明确同意其他方式。因此，买方 希望在此前一个工作日之前交易票据的人将需要，由于每张票据最初将在三个工作日内结算（T+3），要指定替代结算安排以防止结算失败。 评估日期： 预计在2026年11月2日 评估日可能会因市场干扰事件的发生而推迟。参见随附产品补充中的“一般票据条款—市场干扰事件”。此外，如果评估日不是交易日，评估日的推迟方式将与发生市场干扰事件时相同。 预计为2026年11月5日，如有市场中断事件、非交易日或根据随附产品补充说明中的“笔记通用条款 - 到期日”所述的非工作日，则可能进行调整 到期日： 如果在初始水平到最终水平之间存在超过10.00%的百分比下降，您可能会在到期时损失您投资的大部分。 风险承担者： 我们在到期日将向你支付的票据金额不会根据你为票据支付的原发行价格进行调整，因此如果你以高于（或低于）面值的价格收购票据并持有至到期日，这可能会从多个方面影响你的投资。你对这类票据的投资回报率将低于（或高于）如果你以面值购买票据本应获得的回报率。例如，如果你以高于面值的价格购买票据，如果最终水平低于缓冲水平，你将承担比以面值购买票据时更大的投资百分比降幅。此外，最大上行支付金额和缓冲水平隐含的绝对参考资产回报率限制将触发一个低于（或高于）下文所示的百分比回报率，相对于你的初始投资。参见本定价补充中的“额外风险——与回报特征相关的风险——如果你以高于面值的价格购买票据，你的投资回报率将低于以面值购买的票据的回报率，并且某些关键条款的影响将受到负面影响”。 购买非本金金额： 作为票据分销的一部分，SCUSA或我们其他关联公司将以本定价补充封面所载的初始发行价格将票据出售给GS&Co。GS&Co.提议以本定价补充封面所载的初始发行价格，首先向公众和某些证券经销商提供票据。GS&Co.将向每家此类证券经销商支付一笔最高为本金0.50%的结构费用。 费用和支出： 还将支付给 iCapital Markets LLC 服务费用，其为一家经纪商，GS&Co. 的关联公司持有其间接少数股权，与此发行相关。 在我们发行票据时，我们将与高盛公司或其一家附属公司签订一定的对冲安排（这些安排可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。 参见本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）” 购买票据的价格包括成本 银行、GS&Co. 或我们的各自的关联公司预计将发生并实现与上述票据相关的对冲活动所产生的成本和利润。如果票据出现二级市场，这些成本和利润可能会降低二级市场价格。因此，您可能会在交易日期经历票据市场价值的即时和重大下降。请参阅本定价补充中的“其他风险—与对冲活动相关的风险和利益冲突—银行和GS&Co. 的对冲活动可能对票据投资者产生负面影响，并导致我们各自的利益以及我们的客户和交易对手的利益与票据投资者的利益相冲突”以及“—与估计价值和流动性相关的风险—结构费和其他费用导致票据的经济条款不那么有利，可能会对任何二级市场价格产生不利影响”。 到期支付，按每1,000美元票据本金，将基于参考资产的表现，并按以下方式计算： 到期付款： ●如果最终等级是大于初始级别，则到期时的支付将等于： othe较小值(a)本金+(本金×参考资产回报)和(b)最大上行支付金额●如果最终级别是等于或小于初始等级但大于或等于缓冲水平，则到期支付将等于：o本金 +（本金 × 绝对参考资产回报） 在这种情况下，由于缓冲水平为初始水平的90.00%，您将获得的正回报仅等于绝对参考资产回报，仅限于绝对参考资产回报为10