加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-01-27版)

核心观点：

加拿大银行加拿大银行（The Bank of Nova Scotia）计划发行总额为10亿美元的7.350%固定利率重置有限追索资本票据（非偿付能力 contingent资本，简称NVCC），该票据为次级债务。票据的期限为至2085年4月27日，利率在初始期限为7.350%，之后每五年重置一次，重置利率由美国国债利率和2.903%组成。

关键数据：

• 票面总额：10亿美元
• 利率：7.350%固定利率，每五年重置一次
• 重置利率：美国国债利率加2.903%
• 期限：至2085年4月27日

风险因素：

• 票据为次级债务，在银行破产或清算时，持有人只能追索由第三方信托持有的资产，这些资产可能价值低于票据面值。
• 银行可能选择在任何时候赎回票据，这可能导致票据价值下降。
• 票据利率会重置，重置利率可能低于初始利率。
• 如果发生触发事件，票据将自动转换为银行普通股，持有人将面临股价下跌的风险。
• 票据没有公开交易市场，流动性可能较低。

结论：

投资者应在充分了解风险因素的基础上谨慎决定是否投资这些票据。这些票据可能不适合所有投资者，并可能导致重大损失。