加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-06-27版)

定价补充说明 2025年6月25日定价补充声明，日期为2023年12月20日的招股说明书，2023年12月20日招股说明书补充声明，日期为2024年6月6日的索引补充声明SOL-1，以及日期为2024年5月16日的产品补充声明第1A号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与Solactive等权重美国半导体精选AR指数（简称“标的指数”）表现挂钩的自动赎回或有息障碍票据（简称“票据”）。 或有票—如果票据未自动调用，且标的资产在紧邻的前一个付息观察日的收盘价值大于或等于票面价值（初始标的资产价值的70%），则投资者将在每月付息日收到10.00%的或有息票。在票据有效期内，您可能无法收到任何或有息票。 呼叫功能— 如果在任何季度观察日，该交易日大约一年后，标的物的收盘价值大于或等于初始标的物价值，则该票据将自动按其全部本金金额赎回加应付的或有票息。否则，将对票据不再进行任何付款。 到期偿还本金最终标的物价值大于或等于障碍价值（初始标的物价值的70%） 到期时，投资者将收到其票据的本金否则应付的优惠券。如果注释不被自动调用，且最终底层价值是低于障碍值，到期时，投资者将损失其本金金额的1%。对每个1%，当最终基础资产价值低于初始基础资产价值时的备注。• 本票项下任何付款均受我方信用风险影响。 加意外支出 CUSIP: 78017K3K6 忘不会在任何券交易所上市。 投资票据涉及多种风险。参见本定价补充说明第P-8页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充说明、指数补充说明和产品补充说明中的“风险因素”。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本票据，也未对本次定价补充的充分性或准确性作出决定。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。本票据不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款或任何其他加拿大或美国政府机构或代理机构的保险存款。本票据不可被债权人接管，且根据加拿大存款保险法第39.2(2.3)款，不须转换为我们的普通股。 我们或我们的任何附属机构可能会在与将票据分发给其他已注册的证券经销商相关的票据分销过程中，就每1,000美元面值票据的1,000美元本金支付高达36.25美元的不同的销售让步。某些购买票据以向某些基于费用的顾问账户出售的经销商可能会放弃其部分或全部承销折扣或销售让步。这些账户中购买的投资者购买票据的公开要约价格可能在每1,000美元面值的票据963.75美元和1,000.00美元之间。此外，我们或我们的任何附属机构可能会向与我们有任何关联的证券经销商支付每1,000美元面值的票据高达10.00美元的推荐费。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 截至交易日的我们确定的票据初始估算价值，我们称之为初始估算价值，为每1,000美元面值票据946.39美元，且低于票据的公开发行价格。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估算价值的确定方法。 RBC资本市场的有限责任公司 自动调用或有条件票与障碍笔记相关的Solactive 等权美国半导体导体选择AR指标 关键词 本“关键条款”部分中的信息，须经本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件、索引补充文件和产品补充文件中所列的更详细的信息进行限定。 加拿大皇家银行 RBC 资本市场，LLC（“RBCCM”）1,000 美元及 1,000 美元以上的最低面值。Solactive 等权重美国半导体精选 AR 指数。标的物反映每年扣除 2.0% 的调整因子（“调整因子”），该调整因子每日计算并在每个指数计算日扣除。 发行人：承销商：最低投资额：基础资产： 2025年6月25日2025年6月30日2030年6月25日2030年6月28日如果票据未自动被调用，投资者将在利息支付日收到或有利息票，如果收盘值为(1)交易日期标的资产的收盘价(2)70%的初始标的物价值（四舍五入到两位小数） 交易日期：发行日期：估值日期：*到期日期：*或有利息支付： 如果注释没有被自动调用，投资者将在到期日根据每1000美元的注释本金，除了任何应计的或有利息之外： 自动调用或有条件票息障碍票据，与Solactive等权美国半导体精选AR指数挂钩 **这个日期也是一个呼叫观察日期。 P-4 附加条款您的笔记 您应将本定价补充文件与2023年12月20日补充的招股说明书，以及关于我们高级全球中期票据，J系列，其中票据为一部分，2024年6月6日的索引补充文件SOL-1和2024年5月16日的产品补充文件第1A号一起阅读。本定价补充文件与这些文件共同包含票据的条款，并取代所有其他先前或同时的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易思路、实施方案结构、示例结构、事实表、手册或我们其他的教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息包含在此价格补充文件中或通过引用包含在内。我们对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不为此提供任何保证。这些文件仅为在此处提供的票据要约销售，但仅限于法律允许的情况下和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时为最新。 如果本价格补充信息与下列所列文件中包含的信息不同，则应以本价格补充信息为准。 您应当仔细考虑，其他事项包括本定价补充部分中“选定的风险考虑因素”以及下表中列出的文件中“风险因素”，因为注释涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资注释之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该网址已更改，则可以通过在SEC网站上查看相关日期的我们的报告来访问）： 日期2023年12月20日的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 2024年6月6日发布的索引补充 SOL-1：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000114036124029164/ef20030754_424b2.htm 2024年5月16日品充明第1A号：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们中央索引密钥，或cik，在sec网站上是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”，“银行”，“我们”，“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC资本市场的有限责任公司 P-5 自动调用或有条件票与障碍笔记相关的Solactive 等权美国半导体导体选择AR指标 假设收益率 下表和示例说明了在标的物假设表现的基础上，基于初始标的物价值的70%作为息票阈值和障碍价值，以及每1000美元本金8.333美元的或有息票的情况下，到期时的假设支付。下表和示例也假设注释不会被自动调用，并且不计算到期前可能支付的任何或有息票。该表格和示例仅用于说明目的，可能不显示适用于投资者的实际回报。 示例 1 — 标的资产价值从初始标的资产价值增长至最终标的资产价值，增长了 30%。 底层收益率：30%到期付款：$1,000 + 应计息票 = $1,000 + $8.333 = $1,008.333 在这个例子中，到期付款为每1000美元本金票据支付1008.333美元。 因为最终基础资产价值大于票息阈值和障碍价值，投资者收回其票据的本金全额plus应付的或有票息。这个例子说明投资者不参与标的资产任何的增值，这可能是有意义的。 RBC资本市场的有限责任公司 示例 2 — 基础资产价值从初始基础资产价值下降至最终基础资产价值，下降 10%（即，最终基础资产价值低于初始基础资产价值，但高于票息门槛和障碍价值）。 底层收益率：-10%到期付款：$1,000 + 应计息票 = $1,000 + $8.333 = $1,008.333 在这个例子中，到期付款为每1000美元本金票据支付1008.333美元。 因为最终基础资产价值大于票息阈值和障碍价值，投资者收回其票据的本金全额plus应计的附息票 示例 3 — 标的资产价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，降低了 50%（即，最终标的资产价值低于票面利率阈值和障碍价值）。 -50%$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500在这个例子中，到期付款为每1000美元本金的500美元。底层收益率：到期付款： 代表本金损失50%。因为最终标的值低于障碍值，投资者无法获得其票据本金的全额回报。此外，因为最终标的值低于票息门槛，投资者在到期时无法获得或有票息。 记名票据的持有人在到期时可能会损失记名票据本金的大部分或全部。上表和示例假设记名票据不会被自动赎回。然而，如果记名票据被自动赎回，持有人在赎回结算日之后将不会收到任何进一步支付。 RBC资本市场的有限责任公司 P-7 自动调用或有条件票与障碍笔记相关的Solactive 等权美国半导体导体选择AR指标 精选风险考量 投资票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。适用于投资票据的某些风险摘要如下，但我们也敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件、指数补充文件和产品补充文件中的“风险因素”章节。除非您理解并能承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 与便条条款和结构相关的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金—如果票据未自动触发且最终基础资产价值低于障碍价值，对于最终基础资产价值低于初始基础资产价值的每个1%，您将损失票据本金1%。您可能会损失相当大一部分或全部本金，直至到期。 你可能会收到任何或有条件的优惠券— 我们不一定会在票据上支付任何或有息票。如果在息票观察日，标的物的收盘价低于息票门槛，我们将不会支付您适用于该息票观察日的或有息票。如果在每个息票观察日，标的物的收盘价都低于息票门槛，我们将在期内不会支付给您任何或有息票，并且您将无法从您的票据中获得正回报。通常，这种或有息票的非支付与您的票据本金损失风险增加相一致。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们的一种传统优先息票债务证券所能获得的回报。 你不会参与任何标的物的任何估值，并且任何潜在票据回报都是有限的— 票据的回报仅限于票据可能应付的或有息票，无论如何，底层资产可能显著升值。因此，投资于票据的回报可能低于直接投资于底层资产的回报。 备注受自动呼叫影响— 如果在任何观察日，标的资产收盘价大于或等于初始标的资产价值，票据将自动赎回，您将不再收到任何票据付款。由于票据最早可能在发行日后约一年被赎回，因此票据的总回报可能 最小。你可能无法将自动电话产生的收益再投资于一项回报率能与未到期的票据的预期回报率相媲美的投资。 票据的偿还受我们的信用风险影响，并且市场对我们信用状况的看法可能会对票据的市场价值产生不利影响—我们的票据是无担保的债务证券，你收到任何应计票据款项取决于我们履行到期义务的能力。如果我们未能履行付款义务，你可能会无法收到票据项下的应付款项，并可能损失全部投资。此外，市场对我们信用价值的负面变化可能会对票据的市场价值产生不利影响。 任何支付款项将根据标的物在指定日期的结算价值进行确定— 所有票