宏观要闻
- 国家发改委将下达第三批消费品以旧换新资金，推动经济持续健康发展。
- 香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》，明确数字资产交易等服务的牌照化管理，并推动代币化政府债券发行。
- 国务院总理李强出席亚投行第十届理事会年会，指出中国经济延续向好态势，加快向“中国创造”转型。
- 商务部回应欧盟稀土出口许可审批情况，已批准一定数量合规申请，并愿加强沟通对话。
- 华为鸿蒙智行宣布对智界全系车型进行现金补贴，活动持续至7月31日。
- 微软和OpenAI在通用人工智能(AGI)相关合同条款谈判上陷入僵局。
- 小米发布新车小米YU7，售价25.35万元起，首款AI眼镜售价1999元起。
- 宇树科技创始人透露公司年营收已超10亿元，认为人形机器人将率先在工业及商用场景落地。
- 美国财政部与G7盟国达成协议，将使美国企业免受部分国家征收的税收影响。
主要品种晨会观点
农产品
- 花生：市场价格基本平稳，供需双弱，价格维持窄幅震荡调整，建议做空方向为主。
- 油脂：豆油、棕榈油成交减少，USDA干旱监测报告显示约12%的美国大豆种植区域受到干旱影响，SGS数据显示马来西亚6月棕榈油出口量增加，预计油脂市场偏弱震荡为主。
- 白糖：主力合约收盘5790元/吨，现货市场广西报价上调，全球增产预期与国内夏季消费旺季形成多空博弈，短期或延续技术性反弹，关注5800元压力位突破情况。
- 玉米：主力合约收盘2378元/吨，北港库存延续下降趋势，但需求受小麦替代冲击明显，建议观望为主，若下破2365元/吨支撑位可轻仓试空。
生猪
- 全国生猪价稳中偏强，基准地河南报价14.50元/公斤，供应相对稳定，需求尚未启动，期货盘面贴水状态下，主力09在继续试探14000压力。
鸡蛋
- 全国鸡蛋价格稳定为主，产区报价2.5元/斤，供足需弱格局尚未改变，期货盘面昨日震荡为主，预计盘面受制于现货偏弱，仍将维持震荡，等待做多机会。
能源化工
- 尿素：国内市场价格大幅上调，主流区域出厂报价为1750-1770元/吨左右，尿素行业日产为19.51万吨，月底部分企业装置存检修计划，预计供应将有所减量，短期来看，市场消息面扰动较强，盘面或延续震荡整理运行。
- 烧碱：现货市场缺乏有力支撑，市场情绪有所好转，周四价格出现反弹，但高度不宜乐观。
- 焦煤：近期受主产区环保因素影响，产量有所回落，下游小幅补库，竞拍流拍率有所下降，但整体钢厂采购情绪依旧偏低，焦炭趋稳，铁水日产微增，原料端形成支撑，双焦震荡反弹。
工业金属
- 铜：全国主流地区铜库存微增，未来有再创新低的可能性，中东局势缓和，宏观情绪转好，铜铝价格偏强运行。
- 铝：国内主流消费地电解铝锭库存减少，整体来看，铜铝价格偏强运行。
- 氧化铝：现货价格预计小幅回落，中期过剩预期不变，预计价格低位运行，关注市场宏观情绪变化。
- 螺纹热卷：周度库存数据显示五大材供需结构进一步转弱，总库存开始回升，钢厂利润尚可，预计钢价短时波动反复，低位震荡运行。
- 铁合金：硅铁、硅锰价格小幅冲高回落，近期双硅产区停复产均有，需求表现平淡，弱现实缺乏消费增量，成本端支撑走强，短期跟随商品整体低位重心抬升。
碳酸锂
- 现货电池级碳酸锂同步上涨，基本面呈现供需双弱格局，供应端6月产量环比增超9%，产业链总库存攀升至13.49万吨，需求端正极材料对碳酸锂消耗量环比下降10%，但当前610美元/吨的锂矿价仍构筑短期底部支撑，目前价格已突破前低平台，需关注62000元压力位表现，建议观望为主，若有效突破可轻仓试多。
金融股指
- A股三大指数收盘均小幅下跌，概念板块中兵装重组概念、国产航母等板块活跃，欧美股市多数收涨，道指、纳指涨近1%，纳指四连涨，收盘创历史次高，银行、科技股普涨，特朗普计划提前选定下任美联储主席，强化了市场对降息的预期，指数在连涨之后，多头的力量也有所消耗，技术面上或有短线调整的需求，短线逢高减仓，日线逢回调择机再介入的观点。
期权
- A股三大指数集体回调，超过3600只个股下跌，行业板块涨少跌多，沪深300股指期货IF加权指数减仓缩量下跌，上证50股指期货IH加权指数减仓缩量下跌，中证1000股指期货IM加权指数减仓缩量下跌，趋势投资者多1000空50套利，波动率投资者持有买入宽跨式做多波动率。
