摘要
- 重要资讯：美国总统特朗普发文称伊朗对美国核设施的回应“非常软弱”，特朗普称伊朗发射了14枚导弹，其中13枚被击落，1枚朝着不具威胁性的方向飞去，没有美国人受伤；以色列国防军发布消息称监测到有导弹从伊朗向以色列领土发射，防御系统正在拦截，以色列中部和南部启动防空警报；加拿大鲁伯特王子港5月煤炭出口环比增长1.32%，同比增长2.92%；长治沁源市场炼焦煤线上竞拍价格小幅下跌。
- 锰硅：市场逻辑：锰矿港口库存小幅回落，贸易商低价出货意愿降低，报价坚挺，钦州港部分货源短缺，锰矿对锰硅价格的支撑逐步体现。近期全球局势动荡，锰矿易受突发性事件影响，工厂锰硅产量上行，需求淡季对期价有一定压制，但下方空间有限，短期关注煤炭和电价等其他成本变动。交易策略：港口锰矿报价坚挺，可逢低试多，跌至支撑位后可继续试多，期权方面尝试牛市价差结构。下方关注5400-5450元/吨支撑，上方关注5800-5850元/吨压力。
- 硅铁：市场逻辑：工厂硅铁供应受利润扰动较大，上周硅铁产量继续下降，目前需求仍主导行情。虽钢厂利润尚可，但五大钢种表需持续下降，铁水产量继续探底，对硅铁需求进一步下行。在非钢需求方面，金属镁需求同样承压。成本端，煤炭期价逐步企稳，短期仍有下行可能，但空间有限，关注宁夏6月电价情况。交易策略：维持回调后逢低多策略。下方关注5150-5200元/吨附近支撑位，上方关注5500-5550元/吨附近压力位。
- 第一部分交易策略与期现行情：包括铁合金策略参考、铁合金期货主力合约价格走势、锰硅期现走势、硅铁期现走势。
- 第二部分铁合金基本面：包括周度产需情况（硅锰、硅铁产量、开工率、需求量、日均铁水产量）、铁合金库存（硅锰、硅铁库存、库存天数）、铁合金生产成本（硅锰、硅铁生产成本、利润、兰炭、化工焦价格）。
- 第三部分期权策略：包括锰硅期权成交持仓情况、锰硅期权成交量、锰硅期权成交持仓量、硅铁期权成交持仓情况、硅铁期权成交量、锰硅-硅铁主力合约价差。
核心观点
- 锰硅价格受锰矿支撑，短期可逢低试多，关注成本变动。
- 硅铁需求承压，但成本企稳，短期下行空间有限，维持回调后逢低多策略。
- 期权策略方面，锰硅和硅铁可尝试牛市价差结构。
