铜
- 市场回顾：沪铜期货收涨，现货升水下跌，库存连续三周累库。
- 重要资讯：国内库存增加，供应减少需求增加，预计库存小幅减少。
- 逻辑分析：地缘冲突和关税问题影响市场情绪，库存下降和需求回暖支撑铜价，但上方空间受限。
- 交易策略：单边关注LME交割风险，套利继续持有，期权观望。
氧化铝
- 市场回顾：期货和现货价格下跌，库存下降，铝土矿价格上涨乏力。
- 相关资讯：国内氧化铝产能和产量增加，印尼氧化铝项目运抵北方港口，部分企业减产。
- 逻辑分析：供应增加，现货成交企稳，铝土矿报价下移，氧化铝价格偏弱震荡。
- 交易策略：单边维持沽空思路，套利观望，期权观望。
电解铝
- 市场回顾：沪铝期货和现货价格下跌。
- 相关资讯：中国人民银行公布金融数据，天山铝业计划新建产能，房地产数据下降。
- 交易逻辑：国内外铝库存去库，下游提货意愿减弱，但去库预期不变，关注7月上旬库存变化。
- 交易策略：单边价格预计震荡运行，关注库存变化，套利维持月差正套，期权观望。
铸造铝合金
- 市场回顾：铸造铝合金期货上涨，现货价格持平。
- 相关资讯：再生铝合金锭产量下降，行业利润收窄，社会库存增加。
- 交易逻辑：价格随原铝震荡，供应充足，需求不足，废铝给予一定成本支撑。
- 交易策略：单边价格预计震荡运行为主，套利观望，期权观望。
锌
- 市场回顾：沪锌期货和现货价格下跌，升水下滑。
- 相关资讯：国内库存增加，供应放量，消费淡季，下游采购疲软。
- 逻辑分析：供应增加，库存累库，空头资金影响，锌价仍有下行空间。
- 交易策略：逢高布局远月空头，套利观望，期权观望。
铅
- 市场回顾：沪铅期货和现货价格上涨，升水小幅上调。
- 相关资讯：国内库存增加，原生铅冶炼利润走阔，再生铅冶炼仍处亏损。
- 逻辑分析：基本面对铅价支撑不足，价格维持震荡运行，关注下半月消费好转。
- 交易策略：区间震荡，套利观望，期权观望。
镍
- 市场回顾：沪镍期货下跌，现货价格下跌，升水下调。
- 相关资讯：特朗普可能上调汽车和钢制家电关税，镍矿供应可能松动，精炼镍需求放缓。
- 逻辑分析：宏观形势复杂，镍矿供应可能松动，供需两弱格局延续，库存下降。
- 交易策略：震荡走弱，关注宏观和镍矿变化，套利观望，期权考虑卖出看涨期权策略。
不锈钢
- 市场回顾：沪镍期货和现货价格下跌。
- 相关资讯：欧盟港口将迎来进口高峰，台湾省5月不锈钢进口总量下降，印尼热轧白皮进口暴增。
- 逻辑分析：关税问题影响市场情绪，供应减产可能不及预期，需求转入淡季，库存下降速度较慢。
- 交易策略：价格预计震荡下行，关注NPI减产降价打开进一步下跌空间，套利观望。
锡
- 市场回顾：沪锡期货和现货价格持平，升水持平。
- 相关资讯：中国新能源汽车产量增长，印尼锡锭出口增加，锡矿供应仍然偏紧。
- 逻辑分析：矿端供应暂未兑现，需求进入淡季，库存缓慢去库，LME库存减少。
- 交易策略：窄幅震荡，关注锡矿复产节奏，期权观望。
工业硅
- 市场回顾：工业硅期货和现货价格小幅上涨。
- 相关资讯：有机硅产量增加，多晶硅产量增加，工业硅需求增加。
- 综合分析：供需基本平衡，但库存高企，成本下移，后市或还有一轮下跌。
- 策略：主力合约空单参与，期权卖出虚值看涨期权，套利参与Si2511、Si2512反套。
多晶硅
- 市场回顾：多晶硅期货和现货价格小幅上涨。
- 相关资讯：行业龙头企业牵头成立公司推动产能出清和产出可控。
- 综合分析：6月产量增加，去库2.5万吨左右，价格下跌，期货或呈震荡走势，月差持续正套。
- 策略：PS2507合约区间操作，期权卖出PS2511合约虚值看跌期权持有，套利观望。
碳酸锂
- 市场回顾：碳酸锂期货和现货价格下跌。
- 相关资讯：新能源汽车下乡活动启动，Keliber锂项目被欧盟委员会指定为“战略项目”。
- 逻辑分析：地缘冲突导致油价大涨，需求进入淡季，价格反弹后给出冶炼厂套保利润，供应恢复增长，上方空间有限。
- 交易策略：反弹沽空，不建议抄底，期权卖出虚值看涨期权，套利观望。
