每日国内期货收盘数据和点评

-3.00%-2.00%-1.00% 050010001500商品期货成交金额（亿元） 0.00200.00400.00商品期货沉淀资金（亿元） 制表：华鑫期货研究所板块代码品种基差基差变动(主力连续)(现货-期货)(日环比)IF沪深3008.6-7.23IH上证509.1-0.66IM中证100035.4-7.09IC中证50019.9-11.81CU铜430.0435.00AL铝275.0105.00ZN锌200.065.00NI镍2070.0940.00AO氧化铝380.00.00SS不锈钢865.0-35.00RB螺纹钢132.0-7.00HC热卷130.028.00J焦炭-59.527.50JM焦煤183.57.00I铁矿石52.01.00SM锰硅374.030.00FG玻璃169.017.00SC原油-16.1-17.85PG液化石油气639.0-11.00BU沥青143.0-66.00RU天胶265.0405.00NR20号标胶348.3282.95MA甲醇75.0-3.00L塑料283.0-15.00PP聚丙烯131.0-9.00EB苯乙烯417.0-4.00VPVC535.06.00PF短纤148.072.00EG乙二醇131.051.00TAPTA240.010.00LC碳酸锂260.01240.00SA纯碱70.018.00UR尿素104.021.00A豆一-18.0-35.00Y豆油312.0-24.00P棕榈油330.0-30.00OI菜油172.0-9.00M豆粕-169.0-2.00RM菜粕-114.0-26.00SR白糖320.0-4.00CF棉花1332.088.00C玉米-12.02.00CS玉米淀粉10.0-1.00LH生猪300.0-150.00JD鸡蛋-619.0-14.00备注：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。金属黑色能化农产品期货主要品种基差金融 0.22%3883.60.34%2682.20.57%6156.80.34%57800.54%786101.33%203950.90%220851.70%12000011.60%28956.43%125854.26%29684.05%3080-4.69%1328.519.32%766.56.88%6.45%542614.70%-3.36%495.713.37%41413.90%35271.91%135852.84%119303.17%22903.82%71171.85%69695.37%73539.98%48262.27%63623.00%42344.94%46200.43%604405.62%11755.94%1646-0.43%41983.90%76883.96%80101.84%9178-5.87%3049-4.45%26745.36%56478.97%13520-0.51%23720.37%27102.14%13750-21.57%3489期货收盘价(收盘价计算)基差率(基差/现货) 2025/6/12备注山东地区氧化铝中间价304/2B冷轧不锈钢卷太钢无锡上海HRB400E 20mm上海Q235B 4.75mm天津港准一级冶金焦山西晋中中硫主焦煤（S1.3）内蒙FeMn65Si17+地区贴水400华北地区5mm浮法玻璃含税价广州码头液化气(国产气)上海云南国营全乳胶(SCRWF)泰国STR20青岛保税区库提价齐鲁石化7042出厂价绍兴三圆T30S出厂价华东市场涤纶短纤1.4D主流价电池级碳酸锂市场价华北地区沙河市场重质纯碱主流价河南地区小颗粒主流价哈尔滨巴彦国一等大豆江苏南通四级菜油中国棉花价格指数328 1、期指【盘面】周四A股走各指数走势分化，上证指数探底回升，较前基本持平，深成指收跌0.11%，创业板指数收涨0.22%，科创50指数跌0.30%，北证50收跌0.25%，全A平均股价涨0.28%，全市场成交总额13035亿元，放量169亿元。四大期指主力合约均微涨。【分析】今日银行股板块再度护盘，部分个股创历史新高，个股继续跟踪红利+科技，关注期指IH+IM组合。【估值】中性偏低【风险】外围风险2、铜铝氧化铝CU&AL&AO【盘面】夜盘沪铜低开低走，白天盘一度反弹，但午后再度走弱，主力7月收78610，跌0.72%，总成交放大，总持仓减少超过8千手。夜盘沪铝窄幅波动，白天盘扩仓上涨，再创新高，主力7月收20395，涨1.12%，成交总量较前略有减少，持仓总量增加接近3.4万手，同期氧化铝延续震荡，主力9月收2895，涨0.10%。【分析】关税战预期降低，COMEX铜领跌，带动LME铜和沪铜下行，短期沪铜调整，但中期向上趋势未变，关注78000-78500支撑。国内铝库存持续下降，内外盘铝价进入强势，国内盘近月合约表现更强，显示“挤仓”风险。宏观氛围转暖和整体降库的背景下，铜铝价格均处于易涨难跌的局面。【估值】铜中性偏高铝中性【风险】外围风险3、螺纹热卷铁矿RB&HC&I【盘面】RB2510收于2968，跌0.77%，HC2510收于3080，跌0.9%，铁矿I2509收于704，跌0.42%。【分析】宏观方面，昨日中美经贸磋商原则上达成协议框架，昨晚美国5月CPI数据全线低于预期，核心CPI仅增长0.1%，随后特朗普再次呼吁美联储降息100个基点。但中东局势急剧升温，压倒降息利好，今日工业品普跌。钢材需求方面，六月南方进入梅雨季节，国内钢材消费进入淡季，本周螺纹热卷表观需求均下降，热卷累库。但钢材出口较好，1-5月钢材累计出口4847万吨，同比增加8.9%。炉料方面，6-8月电煤月均需求或有18%左右的环比增长，动力煤或将开启降库周期，煤价止跌企稳，对焦煤焦炭形成支撑。多空交织下，预计钢价或窄幅震荡运行。【估值】中等【风险】限产减产4、纸浆SP【盘面】SP2507收于5268元/吨，跌1.46%。【分析】宏观方面，中东紧张局势升温，今日文华商品指数下跌，纸浆SP2507大跌1.46%。产业方面，巴西Suzano255万吨/年阔叶浆产能逐步达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。全球阔叶浆供应宽松，针叶浆几乎无新增，真阔价差走扩。今年全球纸浆需求整体偏弱，二三月有3家百年纸厂倒闭。上周纸浆港口库存215.7万吨，处于历史同期最高位。6月是纸浆需求淡季，生活纸的厂内库存处于高位 ，双胶纸厂内库存处于历史最高位。今日山东俄针现货价格5350元/吨，与昨日持平。预计纸浆SP2507在5100-5500区间震荡运行。【估值】中等【风险】供应扰动、进出口关税政策5、油脂油料Y&OI&P&M&RM【盘面】豆油主力09月收7688，跌0.44%；菜油主力09月收9178，涨0.09%；棕榈油主力09月收8010，跌0.22%；豆粕主力09月收3049，涨0.30%，菜粕主力09月收2674，涨1.36%。【分析】原油大幅上涨限制油脂跌势，三大油脂跌势放缓，菜油震荡收涨，棕榈油重返8000关口。印度5月棕榈油进口环比大增84.44%，棕榈油出口数据好转给予价格下方支撑，但产地增产周期，库存持续累计也给予上方压力。短期内油脂或维持区间震荡走势。随着巴西大豆集中到港，国内大豆供应压力加大，豆粕现货表现较弱，豆粕期货盘面继续上涨或需要更多利多驱动。USDA将于今晚公布6月供需报告，当前市场预期报告整体变动或有限，关注USDA报告影响。【估值】中性【风险】产区天气宏观政策 本文中的信息均来源于公开资料，华鑫期货研究所及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求文章内容客观、公正，但文章中的信息与所表达的观点不构成所述期货买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本文人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。对依据或者使用本文所造成的一切后果，华鑫期货及其关联人员均不承担任何法律责任。本文中的资料、意见、预测均只反映文章初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。华鑫期货没有将此意见及建议向文章所有接收者进行更新的义务。本文仅供内部参考交流使用，不构成投资建议。如未经授权，私自转载或者转发本文，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫期货将保留随时追究其法律责任的权利。华鑫期货研究所立足诚信和专业，秉承“高效研究创造价值”的理念，深谙“知微见著,臻于至善”的投研内核，并基于宏观、产业、市场风偏和估值构建“四维一体”决策模型，助力各类客户包括产业型客户和交易型客户的成长。华鑫期货有限公司地址：上海市黄浦区福州路666号21、22楼邮编：200001电话：400-186-8822华鑫期货侯梦倩期货从业资格：F3070960交易咨询资格：Z0017338邮箱：houmq@shhxqh.com 华鑫期评