商品期货市场总结
涨跌幅与成交额
- 商品期货涨跌幅：沪镍、苹果、沪锌、不锈钢、甲醇等涨跌幅不一，沪镍涨1.17%，苹果涨30.67%，沪锌涨0.61%，不锈钢涨4.54%，甲醇涨3.91%。
- 成交金额：沪镍、菜籽油、螺纹钢、豆粕、原油等成交金额较高，沪镍成交金额达129490亿元，菜籽油成交金额达8092亿元。
- 沉淀资金：玻璃、纯碱、沪铝、豆油、螺纹钢等沉淀资金较大，玻璃沉淀资金达1158亿元，纯碱沉淀资金达1417亿元。
期货价格与基差
- 股指期货：IF沪深300涨0.05%，IH上证50跌0.01%，IM中证1000涨0.53%，IC中证500涨0.34%。
- 金属期货：铜主力合约涨0.19%，铝主力合约跌0.93%，镍主力合约跌2.87%，锡主力合约跌1.15%，黄金主力合约涨0.81%，白银主力合约涨0.34%。
- 黑色系期货：螺纹钢主力合约涨0.93%，热卷主力合约涨1.49%，铁矿石主力合约涨1.36%。
- 能化期货：原油主力合约跌1.39%，液化石油气主力合约涨7.22%，沥青主力合约涨5.27%，低硫燃油主力合约涨33.77%。
- 农产品期货：豆一主力合约涨0.51%，豆油主力合约涨0.02%，菜油主力合约涨0.00%，棕榈油主力合约跌0.09%，棉花主力合约跌0.66%，白糖主力合约涨0.26%。
- 轻工业品期货：纸浆主力合约跌1.02%，塑料主力合约涨5.42%，聚丙烯主力合约跌2.64%，苯乙烯主力合约涨0.60%，PVC主力合约涨6.60%，短纤主力合约涨1.77%，乙二醇主力合约涨0.49%，尿素主力合约涨2.95%。
- 矿产品期货：氧化铝主力合约跌1.47%，锰硅主力合约涨3.47%，铁矿石主力合约涨4.78%，玻璃主力合约涨6.61%，纯碱主力合约跌0.14%，碳酸锂主力合约跌0.95%。
- 胶类期货：沪胶主力合约跌0.12%，BR橡胶主力合约涨1.28%，20号胶主力合约涨1.19%。
市场分析与策略
- 铜铝氧化铝：沪铜冲高回落，短期面临获利盘减仓压力；沪铝受氧化铝拖累转弱；氧化铝再创新低。铜价中期上涨趋势仍有望延续，铝价短期转弱。
- 镍锡：锡价延续调整，短期波动风险较大；镍价重挫，技术面转弱，建议谨慎。
- 黄金白银：贵金属震荡上行，沪金创历史新高，金银比扩大，短期等待更多数据落地，中长期黄金仍可多配。
- 螺纹热卷铁矿：螺纹热卷表观需求回暖，但建筑钢材需求整体偏弱，卷螺价差或走扩。短期螺纹价格在3100-3300区间运行。
- 纸浆：巴西阔叶浆产能投产，国内新增产能陆续投产，港口库存较高，预计SP2505偏弱运行。
- 油脂油料：巴西大豆收割进度加快，国内油厂大豆趋紧，豆粕下方支撑较强；三大油脂库存环比增加，棕榈油即将开启累库周期，短期区间震荡。
- 棉花：国内棉花消费旺季不旺，纺织企业新增订单低于预期，棉花跌至历史相对低位，短期内或维持震荡。
- 三大胶：原料价格下调，成本端支撑走弱；国内云南产区即将步入试割期，季节性供应缩量支撑减弱；青岛库存延续累库，盘面数月维持震荡偏弱。
- 碳酸锂：现货延续震荡偏弱，产量维持高位，下游接货意愿较弱，库存压力持续增大，后市维持震荡偏弱。
风险提示
- 宏观政策低于预期
- 宏观与政策
- 供应扰动
- 产区天气
- 宏观
- 产业
策略建议
- 黄金多配，短期等待更多数据落地。
- 谨慎追空碳酸锂，等待价格进一步探底。
