每日国内期货收盘数据和点评

-5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00% 050010001500商品期货成交金额（亿元） 0.00100.00200.00300.00400.00商品期货沉淀资金（亿元） 制表：华鑫期货研究所板块代码品种基差基差变动(主力连续)(现货-期货)(日环比)IF沪深30018.6-6.97IH上证5015.3-2.88IM中证100052.6-12.77IC中证50036.7-9.69CU铜-65.0-240.00AL铝160.0-80.00ZN锌390.0-255.00NI镍1280.0-220.00AO氧化铝374.042.00SS不锈钢1070.010.00RB螺纹钢115.0-46.00HC热卷78.0-15.00J焦炭-81.5-19.50JM焦煤191.5-31.50I铁矿石59.5-3.50SM锰硅312.0-6.00FG玻璃163.0-34.00SC原油-5.0-2.66PG液化石油气582.0-9.00BU沥青141.0-12.00RU天胶100.095.00NR20号标胶116.8-63.38MA甲醇41.05.00L塑料334.0-32.00PP聚丙烯175.0-14.00EB苯乙烯332.0-33.00VPVC571.0-43.00PF短纤116.0-12.00EG乙二醇144.022.00TAPTA228.032.00LC碳酸锂260.0-340.00SA纯碱28.0-19.00UR尿素120.02.00A豆一31.0-11.00Y豆油302.0-2.00P棕榈油390.06.00OI菜油120.0-48.00M豆粕-110.0-52.00RM菜粕-108.09.00SR白糖283.0-1.00CF棉花1201.0-97.00C玉米-20.0-5.00CS玉米淀粉34.05.00LH生猪670.025.00JD鸡蛋161.019.00备注：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。金属黑色能化农产品期货主要品种基差金融 0.48%3855.40.57%2673.60.86%6100.20.64%5725.4-0.08%789300.79%200701.71%223851.04%12220011.42%29017.78%126803.72%29752.46%3092-6.42%1350.519.74%778.57.76%707.55.33%553814.05%-1.08%466.112.44%40983.86%35090.73%136500.96%120251.78%22644.51%70662.46%69254.48%707810.65%47901.78%63943.27%42614.67%46520.43%604402.26%12126.52%17200.74%41493.76%77384.59%81101.30%9140-3.79%3010-4.32%26084.70%57358.25%13360-0.86%23401.26%26564.74%134605.33%2859期货收盘价(收盘价计算)基差率(基差/现货) 2025/6/6备注山东地区氧化铝中间价304/2B冷轧不锈钢卷太钢无锡天津港准一级冶金焦山西晋中中硫主焦煤（S1.3）内蒙FeMn65Si17+地区贴水400华北地区5mm浮法玻璃含税价广州码头液化气(国产气)上海云南国营全乳胶(SCRWF)泰国STR20青岛保税区库提价齐鲁石化7042出厂价绍兴三圆T30S出厂价华东市场涤纶短纤1.4D主流价电池级碳酸锂市场价华北地区沙河市场重质纯碱主流价河南地区小颗粒主流价哈尔滨巴彦国一等大豆中国棉花价格指数328 1、期指【盘面】周五A股除上证小幅上涨以外，其他主要指数均收跌。上证指数涨0.04%，深成指跌0.19%，创业板指数跌0.45%，科创50指数跌0.48，北证50跌0.53%，全A平均股价跌0.46%，全市场成交总额11772亿元，缩量1398亿元。四大期指表现均窄幅波动，收盘较前几无变化。【分析】今日市场热点板块继续较前有所变化，显示存量资金市场的特点。个股继续跟踪红利+科技，期指跟踪IH+IM。【估值】中性偏低【风险】外围风险2、铜铝氧化铝CU&AL&AO【盘面】夜盘沪铜高开，经历短暂上涨后震荡调整，早盘窄幅波动，午后重回强势。主力7月收78930，涨1.04%，成交明显放量，总仓增加超过1.6万手。沪铝全日呈窄幅波动，主力7月收20070，涨0.07%，成交总量和持仓总量均小幅减少。同期氧化铝主力9月收2901，跌2.91%。【分析】关税战继续缓和的背景下，对有色整体利多，今日沪铜放量增仓反弹，盘面继续转强，关注今晚美国非农数据。而铝被氧化铝拖累，短期震荡，持续降库背景下，铝价在19700-20000支撑，但20200之上又面临较强主力。【估值】铜中性偏高铝中性【风险】外围风险3、黄金白银AU&AG【盘面】沪金今日高位震荡，沪金主力收于783.24，跌幅为0.15%，持仓量减少3000余手，成交量上升。沪银主力跳空向上，期价突破8800，创下2012年以来价格新高，沪银主力收于8850，涨幅为4.49%，持仓量增加112000余手，成交量减少。【分析】美联储多位官员表示关税带来的高通胀是他们停止降息的主要参考指标，市场并未产生过多降息预期，市场对于特朗普加征“钢铁与铝”关税的担忧蔓延至其他金属，铂金与钯金在之前已存在部分价格抢跑，为白银行情启动积累势能，白银或仍存补涨需求，但当前美国经济走软倾向下我们对于白银持谨慎乐观态度，沪金或短时间内存在部分回调，下方黄金的支撑仍然较强。我们建议投资者仍然延续低吸策略。中长期来看，美国债务不可持续扩大以及美元信任危机促使各国央行持续购金，逢低看多是黄金的主线。黄金目前的上方的强压力位在3500美元/盎司附近，关注本周五的非农数据。【估值】偏高【风险】宏观4、螺纹热卷铁矿RB&HC&I【盘面】RB2510收于2975，涨0.54%，HC2510收于3092，涨0.49%，铁矿I2509收于701，涨0.93%。 【分析】昨晚国家主席习近平应约同美国总统特朗普通电话，昨晚夜盘文华工业品指数与黑色系商品大幅上涨，今日白天螺纹热卷铁矿冲高后略有回落，整提收涨。需求方面，国内地产维持收缩态势，建筑钢材需求较弱。六月南方进入梅雨季节，钢材消费进入淡季，本周螺纹热卷表观需求均下降，同时钢厂在淡季或有减产，日均铁水产量将下降，炉料需求减弱，今日河北部分钢厂开启焦炭第三轮提降。炉料方面，6-8月电煤需求或有18%的环比增长左右，煤价止跌企稳，焦煤在仓单成本730元/吨附近有较强支撑。多空交织下，预计钢价或窄幅震荡运行。【估值】中等【风险】限产减产5、纸浆SP【盘面】SP2507收于5280元/吨，与昨日持平。【分析】产业方面，巴西Suzano255万吨/年阔叶浆产能逐步达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。全球阔叶浆供应宽松，针叶浆几乎无新增产能。今年全球纸浆需求整体偏弱，二三月有3家百年纸厂倒闭。上周纸浆港口库存215.7万吨，环比上周下降0.4万吨，处于历史同期最高位。6月是需求淡季，双胶纸和生活纸库存处于高位，今日山东俄针现货价格5350元/吨，较昨日增加30元/吨。预计纸浆SP2507低位窄幅震荡运行。【估值】中等【风险】供应扰动、进出口关税政策6、油脂油料Y&OI&P&M&RM【盘面】豆油主力09月收7738，涨0.91%；菜油主力09月收9140，涨0.12%；棕榈油主力09月收8110，涨0.05%；豆粕主力09月收3010，涨1.90%，菜粕主力09月收2608，涨2.11%。【分析】双粕大幅上涨并突破关键支撑位。受中美贸易乐观情绪的推动，CBOT大豆涨至近一周的高点，同时巴西大豆升贴水报价继续上涨，多头推动豆粕增仓上行，菜粕止跌回升，跟随豆粕上行。三大油脂中豆油表现较强，棕榈油、菜油冲高回落，小幅收涨。国务院总理李强6月6日上午应约同加拿大总理卡尼通电话，中加贸易关系好转预期仍在。当前油脂基本面相对偏弱，短期内或延续震荡偏弱走势。【估值】中性【风险】产区天气宏观政策7、棉花CF【盘面】棉花震荡上行，主力09月收13360，涨0.75%。【分析】在中美贸易关系预期好转的背景下，市场情绪回暖，棉花结束9连阴，今日小幅反弹上涨。不过当前棉花基本面压力仍在，季节性消费淡季叠加新疆产区棉花长势较好，预计棉花上方空间有限，短期内或延续区间震荡走势。【估值】中性偏低【风险】产区天气宏观政策 本文中的信息均来源于公开资料，华鑫期货研究所及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求文章内容客观、公正，但文章中的信息与所表达的观点不构成所述期货买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本文人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。对依据或者使用本文所造成的一切后果，华鑫期货及其关联人员均不承担任何法律责任。本文中的资料、意见、预测均只反映文章初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。华鑫期货没有将此意见及建议向文章所有接收者进行更新的义务。本文仅供内部参考交流使用，不构成投资建议。如未经授权，私自转载或者转发本文，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫期货将保留随时追究其法律责任的权利。华鑫期货研究所立足诚信和专业，秉承“高效研究创造价值”的理念，深谙“知微见著,臻于至善”的投研内核，并基于宏观、产业、市场风偏和估值构建“四维一体”决策模型，助力各类客户包括产业型客户和交易型客户的成长。华鑫期货有限公司地址：上海市黄浦区福州路666号21、22楼邮编：200001电话：400-186-8822华鑫期货侯梦倩期货从业资格：F3070960交易咨询资格：Z0017338邮箱：houmq@shhxqh.com 华鑫期评