贵金属
- 市场回顾：伦敦金收涨0.11%，伦敦银涨2.21%；美元指数涨0.84%；10年期美债收益率微降；人民币汇率涨0.08%。
- 重要资讯：地缘冲突持续，特朗普呼吁伊朗投降；美国5月零售销售降0.9%，工业产出降0.2%；美联储官员或维持观望态度。
- 逻辑分析：避险情绪降温，美国数据疲软，美联储降息预期支撑贵金属，白银刷新2012年新高。
- 交易策略：逢低做多。
铜
- 市场回顾：伦铜跌0.26%，LME库存增225吨，COMEX库存增1044短吨。
- 重要资讯：特朗普称不会立即打击伊朗；以色列摧毁伊朗铀浓缩设施；JX金属考虑减产。
- 逻辑分析：美国数据疲软，地缘冲突，库存低，出口窗口打开，铜价上方空间受限。
- 交易策略：逢低做多，borrow策略持有。
氧化铝
- 市场回顾：夜盘氧化铝2509合约涨42元至2896元/吨。
- 相关资讯：新疆电解铝厂招标1万吨氧化铝，全国氧化铝产能11292万吨，开工率82%；印尼氧化铝项目运抵北方港口；成本下降，部分企业减产。
- 逻辑分析：供需窄幅过剩，成本定价，铝土矿价格上涨乏力，价格在高成本产能现金成本附近运行。
- 交易策略：震荡运行。
电解铝
- 市场回顾：夜盘沪铝2508合约涨165元至20410元/吨。
- 相关资讯：美国5月零售销售降0.9%；天山铝业计划新增20万吨电解铝产能；库存去库趋势。
- 交易逻辑：库存低，需求韧性，宏观扰动不明显，基本面推动价格反弹。
- 交易策略：逢低做多，7-9正套或9-12正套。
铸造铝合金
- 市场回顾：夜盘铸造铝合金2511合约涨75元至19620元/吨。
- 相关资讯：企业产量增加，订单好转，原材料紧缺，市场流通量增加，再生铝合金锭社会库存增加。
- 交易逻辑：供应充足，需求疲软，废铝支撑，期货随铝价震荡。
- 交易策略：绝对价震荡运行，AD与AL价差在-700元以上考虑做多价差。
锌
- 市场回顾：LME跌0.68%，沪锌涨0.16%。
- 相关资讯：印度精炼锌生产商Hindustan Zinc批准产能扩张项目；西北锌冶炼厂计划新增锌合金产线。
- 逻辑分析：供应放量，消费淡季，库存或累库。
- 交易策略：逢高布局远月空头。
铅
- 市场回顾：LME跌1.54%，沪铅跌0.32%。
- 相关资讯：废旧铅酸蓄电池市场货源稀缺；海外地区铅精矿产量下滑。
- 逻辑分析：原生铅产量变化不大，再生铅亏损提产意愿不足，消费疲软，铅价维持震荡。
- 交易策略：区间震荡。
镍
- 外盘情况：LME镍价跌130美元至14935美元/吨，库存增1986吨；沪镍主力合约NI2507跌830至118150元/吨。
- 相关资讯：关税问题悬而未决；印度尼西亚计划削减镍产业排放量；华星镍业印尼项目进入主体施工阶段。
- 逻辑分析：宏观形势复杂，需求放缓，供应可能略降，供需两弱，库存增加，镍价下行。
- 交易策略：震荡下行，关注宏观和镍矿变化，考虑卖出看涨期权。
不锈钢
- 市场回顾：主力SS2508合约跌45至12465元/吨。
- 重要资讯：中国镍锍市场将量价齐升；台湾地区5月自越南进口不锈钢冷轧卷板量攀升；韩国启动对越南产不锈钢反倾销关税立法程序。
- 逻辑分析：关税问题，供应检修，需求淡季，库存下降慢，价格下行。
- 交易策略：突破震荡区间下行，转为弱势下行。
工业硅
- 市场回顾：主力合约窄幅震荡，收于7360元/吨。
- 相关资讯：青海省支持风电和光伏基地建设。
- 综合分析：有机硅和多晶硅拉动需求，供应增加，库存高，成本下移，短期盘面或有反弹。
- 策略：短期空单规避反弹，后市延续空配，卖出虚值看涨期权，Si2511、Si2512反套参与。
多晶硅
- 市场回顾：主力合约震荡走弱，收于34010元/吨。
- 相关资讯：新能源汽车、太阳能电池产量增长。
- 综合分析：6月硅片排产接近56GW，多晶硅产量接近9.5万吨，去库2.5万吨，价格未止跌，期货或震荡，07合约参考（33000,35000），月差持续正套。
- 策略：PS2507合约区间操作，卖出PS2511合约虚值看跌期权持有。
碳酸锂
- 市场回顾：主力2509合约涨440至59860元/吨，仓单减少330吨。
- 重要资讯：宁德时代首批钠离子汽车动力电池出口；江西湘南新能源碳酸锂项目环评获批；雅化集团拟更名为“雅化锂业集团”。
- 逻辑分析：需求走弱，供应恢复增长，库存增加，锂矿价格企稳，碳酸锂价格震荡。
- 交易策略：反弹沽空，不建议抄底，卖出虚值看涨期权。
锡
- 市场回顾：沪锡2507主力合约跌1230元至263030元/吨。
- 现货市场：上海锡锭价格跌1250元至264250元/吨。
- 相关资讯：特朗普呼吁伊朗投降；以色列摧毁伊朗铀浓缩设施；美国5月零售销售降0.9%。
- 逻辑分析：美国数据疲软，地缘冲突，矿端供应偏紧，需求淡季，锡价下跌。
- 交易策略：窄幅震荡。
