市场表现
- 伦敦现货黄金震荡走高，周度上涨3.74%至3433.35美元/盎司。
- 现货白银冲高回落，周度上涨0.87%至36.291美元/盎司。
- 金银比回升至94.6附近。
- CFTC黄金持仓总持仓增仓1202张至417143张，非商业持仓净多数据下降424张至187481张。
- CFTC白银持仓总持仓增仓10934张至174281张，非商业持仓净多数据增仓5880张至66650张。
- Comex库存黄金库存周度下降10.19吨至1175.39吨；白银库存增加116.33吨至15503.85吨。
美国经济数据
- 美国5月CPI同比上涨2.4%，略低于预期，但高于4月数据，核心CPI同比持平于2.8%，未达预期。
- 美国5月PPI同比2.6%，持平与预期值，但高于前值；核心PPI同比3.0%，创下2024年8月以来的最低水平，低于预期和前值。
- 特朗普敦促美联储降息，下周美联储将召开6月议息会议，不降息在预期之内。
地缘政治
- 以色列突袭伊朗，伊朗报复袭击以色列，双方冲突逐步升级，关注中东地区的局势发展及美国方面的表态。
黄金分析
- 伊以冲突加剧，巩固了黄金的避险地位，助推金价走高并可能再次创出历史新高。
- 短期关注点转向地缘政治，在地缘局势预期继续走向恶化之时，将继续推动金价走势。
- 白银黄金滞涨带动白银补涨，但地缘态势的转变使得资金再次聚焦黄金，白银则顺势回调，但金银比的回归以及金价的再次上涨，使得银价向上空间吸引力再次加大，维持逢低买入的判断。
美元、美债与美股
- 品种间相关性黄金与美元、美债收益率呈负相关，与美股指数、VIX指数呈正相关。
- 美元指数CFTC非商业持仓净多，市场对美联储降息的可能性增加。
- 美债表现美10年国债收益率与CPI呈负相关，美长债-短债收益率差与黄金呈正相关。
- 美股表现美股市盈率与黄金呈正相关，标普VIX指数与黄金呈正相关。
美经济表现
- 美国PMI、PPI、工业产能利用率、耐用品订单等数据表现良好，显示美国经济复苏态势。
- 美国CPI、PPI、核心CPI等数据超预期降温，减轻了美联储下半年降息的压力。
- 美国财政赤字、销售和库存、消费、非农就业人数、失业率等数据表现良好，显示美国经济复苏态势。
其他主要经济体表现
- 欧元区和日本PMI、PPI等数据表现良好，显示欧元区和日本经济复苏态势。
- 新兴市场债券指数ETF、新兴市场股票基金与黄金呈正相关。
市场热点
- 美联储降息概率市场对6月和7月美联储降息的可能性进行预测。
- 月度财经事件包括美联储议息会议、G20峰会等。
期权
- 黄金期权历史波动率较高，CFTC非商业持仓净多，认沽认购比率较高。
- 白银期权历史波动率较高，CFTC非商业持仓净多，认沽认购比率较高。
