固定收益部市场日报
市场概览
- 亚洲IG市场情绪稳定，主要市场新AHBMK 5.112 30年期利率较RO（T+105）收窄8个基点。
- 汇丰银行定价新NC5永续债200亿美元，平价发行，票面利率7.05%（IPT报价7.625%）。
- 中民资管定价3年期和5年期浮息债分别为3亿美元和4亿美元，分别为SOFR+68（IPT报价SOFR+120）和SOFR+80（IPT报价SOFR+130）。
- 韩国市场DAESEC/HANFGI 26-28年期和LGENSO 35年期利率均收窄1-5个基点。
- 中国IG市场华宝30年期/BABA 31-35年期利率收窄2-5个基点，小米30年期和31年期利率均收窄2个基点。
- 金融领域DAHSIN/BNKEA 34年期利率维持不变，BBLTB 34-40年期利率收窄5-7个基点，KBANK 31年期利率收窄10个基点。
- 保险领域CATLIF 34年期利率收窄5个基点，NIPLIF 54-55年期/DAIL永续债利率维持不变，欧盟AT1债市场受投行积极买入支撑。
- 香港市场MTRC 30-55年期利率收窄1-2个基点，穆迪将MTR评级展望调整为稳定，维持其Aa3评级。
- 新CMINLE浮息28/30早盘持平，BABA 31-35s收窄1-2个基点，SUMIBK浮息30s因部分获利了结收窄2个基点。
- BBLTB 34-40s和LGENSO 35s收窄1-2个基点，新HSBC 7.05远期利率较RO平价高0.1个基点。
宏观新闻回顾
- 标普指数、道琼斯指数和纳斯达克指数周四上涨，美国2025年第一季度国内生产总值同比下滑0.2%，低于市场预期的0.3%。
- 美国初请失业金人数增加24万，高于市场预期的22.9万，美国国债收益率回落。
债券发行与市场动态
- 亚洲离岸市场昨日发行81只信用券，金额49亿元人民币，本月至今已发行1,339只信用债券，累计筹集金额达1,596亿元人民币。
- Greenko Energy创始人即将完成6.5亿美元贷款融资，用于购买Orix部分20%的股份。
- 华侨城重组协议中主要贷款人尚未加入，日产将在印度投资7亿欧元，向美国员工提供收购方案。
- 中国红桥将HONGQI 5.25 01/25/26和HONGQI 1.5 03/26/30的转股价分别降至HKD5.68和HKD19.36。
个券分析
- 维丹资源（VRL）正与银行协商再融资7.5亿美元贷款，维持买入评级。
- 万科获得来自离岸金融机构的8.76亿美元两年期贷款，使用7.9亿元人民币和11.6亿元人民币为项目融资。
- NWD获得约40%的银行贷款承诺，用于87.5亿港元再融资贷款，目标是在2025年6月底前与超过50家银行完成这笔交易。
- UPL Corp回售UPLLIN 5.25 Perp债券，中国石化成立6.95美元基金，旨在投资能源领域。
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