贵金属日度策略总结
行情复盘
国内贵金属期货日间维持稳定，沪金主力合约下跌0.59%收于772.28元/克，沪银主力合约下跌0.36%收于8225元/千克。
重要资讯
- 穆迪将美国信用评级从Aaa下调至Aa1，全球三大评级机构已全部将美国降至最高评级AAA以下。
- 美国财政部数据显示，中国3月减持189亿美元美国国债至7654亿美元，为今年首次减持。
- 美国消费者信心指数降至50.8，连续5个月下降，消费者对未来通胀预期上升。
- 美国3月核心PCE物价指数年率录得2.6%，月率录得0%，美联储主席鲍威尔表示PCE可能继续走低。
市场逻辑
- 穆迪降级和美债收益率上升利好贵金属，美债作为避险资产地位动摇。
- 中国减持美债和美债长端利率上行趋势不改。
- 美联储降息预期增强，美债实际利率未来面临下降，中期利多黄金。
- 白银商品属性压制价格上涨空间，短期跟随黄金价格波动。
交易策略
- 短期回调可注意低吸，沪银下方支撑区间8000-8100元/千克，上方压力区间8300-8500元/千克。
- 沪金下方支撑区间750-770元/克，上方压力区间780-800元/克。
- 期权方面可尝试买入深度虚值金银远月看涨期权。
宏观数据分析
- 美债收益率与黄金走势呈正相关，美元指数与黄金走势呈负相关。
- 美国通胀数据对黄金走势有显著影响。
供需数据分析
- 全球黄金供需平衡，投资需求旺盛。
- 白银供需分析显示商品属性压制价格上涨空间。
期权数据分析
- 黄金和白银中长期走势依旧看涨，阶段性底部显现。
- 单腿策略可尝试卖出近月轻度虚值的金银看跌期权，构建买入跨式策略做多波动率。
