研究部晨讯

2025-05-23 麦嘉嘉,张雪婷,林仲全永丰金证券邵泽

主要焦點：特朗普“美麗大法案”在眾議院通過，科技股造好，美國30年期債息上揚，現貨金價回吐，蘋果、特斯拉和英偉達等熱門股票將在加密貨幣交易所Kraken以數字代幣形式交易。
多資產策略：建議平衡波動，股票方面，貝萊德加碼AI主題ETF（如BAI），資金流入創新高，顯示機構資金聚焦生成式AI與半導體龍頭（如英偉達、博通）。短線建議關注具AI主題的ETF或結構性產品。

美國：美長債息續高企，科技股造好，道指微跌，標指和納指微升，金龍中國指數下滑。特朗普考慮讓房利美和房貸美重新上市，兩者股價上漲。美國勞工部數據好於預期，製造業PMI升，二手樓銷售跌，房貸利率升至高位。聯儲局理事沃勒表示，若關稅維持現狀，下半年美國經濟將保持穩健，通脹不會持久推升。達里奧警告美國債務及財赤問題嚴重。美國眾議院通過特朗普推動的稅改與財政預算法案。特朗普暫停美國哈佛大學招收國際學生的資格。美國鋼鐵業工會促特朗普阻止日本製鐵收購美國鋼鐵。OpenAI等公司將與軟銀合作，在阿布扎比興建大型數據中心。
中港台：美國拍賣20年期國債需求疲弱，亞太區主要股市下跌，港股連升兩日後下滑逾300點，但仍守10天線。宁德时代獲納入MSCI指數，預計潛在資金流入約2.59億美元。新世界發展籌組的875億元貸款再融資獲約10家銀行支持。小米舉行15周年戰略新品發布會，未來5年核心技術研發投入將達2000億元。小米自研旗艦移動處理器“玄戒O1”正式亮相，首款運動型SUV YU7亦在會上發布。联想集團第四季度收入和純利均增長，毛利率下滑。政府統計處公布4月消費物價按年上揚2%。阿里巴巴未來3年將投入超過3800億元人民幣建設雲端和AI硬件基礎設施。

全球指數：恆生指數跌1.19%，恆生科技指數跌1.70%，滬深300指數跌0.06%，台灣加權股價指數跌0.61%，日經指數跌0.84%，道瓊斯工業指數微跌，納指微升，標普500指數微跌。
香港市場：恆指表現較好個股有周大福、京東健康、萬洲國際；表現較差個股有阿里健康、聯想集團、海底撈。
美國市場：恆指夜期收跌0.04%，標指11行業2升／9跌，VIX跌2.83%。