国信证券(香港)资讯日报

2025-05-23 JING YI 国信证券 LM

港股：三大指数集体下跌，恒生科技指数跌1.7%，恒生指数、国企指数跌1.19%。权重科技股集体下跌，百度集团跌超4%，哔哩哔哩、阿里巴巴跌超3%，快手、小米集团、网易跌超2%，京东集团、美团、腾讯控股等跟跌。影视股走低，阿里影业跌超5%。餐饮股低迷，特海国际跌超10%，小菜园、海底捞、九毛九、百胜中国等跟跌。此外，啤酒、旅游观光、核电、苹果概念、煤炭股等低迷。南向资金净买入38.8亿港元。
美股：三大股指低开高走，尾盘跳水。道指平收，纳指涨0.28%，标普跌0.04%。大型科技股多数收涨，微软涨0.51%，英伟达涨0.78%，苹果收跌0.36%，亚马逊涨0.98%，谷歌涨1.37%，Meta涨0.17%，特斯拉涨1.92%。中概股涨跌互现，阿里跌1.71%，拼多多涨3.1%，京东涨0.12%，理想跌1.55%，小鹏跌7.87%，富途涨2.06%，蔚来跌1.52%，万国数据跌5.03%。
日股：收于两周低点，日经225指数下跌0.84%，东证指数下跌0.58%。芯片相关企业东京电子和爱德万测试分别下跌2.43%和3.22%，对日经指数拖累最重。铁路运营商京成电铁大跌10.87%，成为日经指数中跌幅最大的个股。电缆制造商古河电气因被视为人工智能相关投资的指标股，股价大涨11.33%，成为涨幅最大的股票。

特朗普税改法案在众议院涉险过关，参议院计划最迟8月投票表决，预计可能进一步加大减税力度。
特朗普为中期选举筹集了至少6亿美元的政治捐款，最终目标是筹集10亿美元或以上，控制参众两院。
美联储理事Waller表示，若美国对贸易伙伴关税税率最终稳定在10%左右，联储可能会下半年降息。摩根大通CEO戴蒙表示，不能排除美国经济陷入滞胀的可能性，美联储按兵不动是明智之举。
白宫重申强势美元政策，否认在经贸谈判中秘密制定汇率协议以削弱美元。
美国上周首次申请失业救济人数创四周低点，表明就业市场依然健康。
日本央行行长植田和男未暗示准备干预超长期日本国债收益率，继续专注于改善债券市场交易环境。
谷歌因AI技术交易面临美国司法部的反垄断调查。
苹果计划2026年推出智能眼镜，抢占AI设备市场。
亚马逊称，并未看到关税导致消费者需求发生明显转变。
苹果、特斯拉和英伟达等热门股票将在加密货币交易所Kraken以数字代币形式交易。
OpenAI计划推出1亿台AI“伴侣”设备，目标明年年底前发货。
中国要求荷兰放宽半导体出口限制。
中国5月乘用车零售销量可能同比增长8.5%。
恒瑞医药在暗盘市场一度飙升28%，公开发售部分获约455倍认购。

三菱重工：业务涵盖能源系统、航空航天与防务、物流与驱动系统、工厂与基础设施，业务规模、盈利能力和全球布局方面更强。2024财年营业收入5.03万亿日元，营业利润3832亿日元，净利润2454亿日元。市值为10.3万亿日元，市盈率为34倍。
川崎重工：业务结构更侧重于消费品和轻工业设备，动力运动与引擎、航空系统、能源解决方案与海洋部门为主。2024财年营业收入1.85万亿日元，营业利润458亿日元，净利润240亿日元。市值为1.5万亿日元，市盈率为17倍。
结论：三菱重工在高利润领域的领先地位和稳定的现金流更受看好。